\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 030 Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) )
事件：会社の公告、揚州市環境保護有限会社と2億5800万元の枠組み協定を締結した。
揚州環境と手を携えて、2億5800万元の消費電子分野の関連システムの注文を受ける予定だ。会社は揚州環境と「枠組み協議」を締結し、協議内容は「開発区精密機能部品産業キャリアプロジェクト一期工事EPC総請負工事」の排気ガス処理システム、汚水処理システム、窒素ガスシステム、クリーンルーム（全システム）、作業場機台照明システム工事事項を下請けにし、協議価格は2億5800万元で、このプロジェクトは会社が光伏分野の総合関連システムを一体化した後、もう一度消費電子分野でセットリストに入り、会社がその排気ガス設備のリード優勢を一体化、多品種のセットシステムに延長し、注文価値の体量が向上することを検証した。
太陽光発電システムは汚染防止設備の蛇口を汚染し、単位体量の価値は成長の加速を高めることが期待されている。私たちは2020年に会社の光起電力プロセスの排気ガス設備収入の市場占有率が75%を超え、核心優勢1）長期ブランドの蓄積による高いシェアの構築、十数年の光起電力プロセスのプロジェクト経験、強い抵抗リスクとひずみ能力、良質な顧客資源の蓄積、下流は基本的に核心光起電力電池&コンポーネントメーカーの全カバーを実現すると予想している。2）技術開発が強く、コスト優勢が明らかである。自主開発LCR技術の品切れ効率は99%に達し、SCR品切れ技術の投資コストより20%節約でき、運営コストは30%~50%低く、二次汚染はない。ブランド、技術、コストの優位性によって鋳造された市場シェアの蓄積によって、会社は排気ガス設備の優位性を総合セットシステムにコピーすることが期待され、2021年に会社は2億元/3.1億元の総合セット設備の大単検証モデルの転換を相次いで落札し、総合セット設備システムの単GWの体量価値は5 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 0万に達することができ、排気ガス設備の投資額より5~11倍の向上空間がある。
セメントの超低排出改造はチャンスを迎え、中建材協力は着実に推進されている。セメント業界の超低排出改造は末端管理需要を放出し、2019年に会社は中建材と76億元の戦略協力協定を締結し、300億元超のセメント超低排出改造市場を開いた。6月8日現在、会社が締結した契約金額は2365355万元で、その中ですでに実行済みの契約金額は1209000万元で、セメントの新規契約は加速する見込みだ。
設備運営の一体化はキャッシュフローを改善し、製程の新しい分野を開拓する。会社1）第三者検査、管理運営などの運営サービスの開拓を加速し、モデルが安定してキャッシュフローを改善する。2）セメント、半導体、自動車製造などの精密プロセス市場を開拓し、技術蓄積が多く開花している。
利益予測と投資評価：新エネルギー革命が光発電生産能力の拡張放出製程の管理需要を駆動し、会社は光発電製程の汚染防止製御設備のリーダーであり、一体化&新分野の開拓が成長を支援する。私たちは会社の20222024年の会社の純利益を1.20/1.86/2.70億元維持し、PEが28、18、12倍のPEに対応し、「購入」の格付けを維持しています。
リスク提示：注文が予想に及ばず、研究開発リスク、業界競争が激化する
