\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 549 Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) )
投資のポイント
イベント
上場会社はこのほど、実際の支配者、理事長が6ヶ月以内に自己資金で競売取引や大口取引を通じて会社の株式を増加させる計画で、株式を増加させる予定の金額は人民元1億元を下回らないと発表した。今回の増加計画には、増加予定の固定価格や価格帯は設定されていません。
希ガス、可ガス業務量の価格が上昇し、同社の年間業績は予想を上回る見込みだ。
2022年上半期の希ガス、可ガス（液化ガス、ペンタンなど）製品の販売量、価格は前年同期比で大幅に上昇した。6月の精製クリプトンキセノンの市場価格は5.45万元、54.25万元に上昇し、年初よりそれぞれ102%と88%上昇した。ガス価格は原油価格と正の相関があり、2022年上半期の原油価格は100ドルを超え、昨年の年間平均価格より40%以上上昇した。
2022年株式激励計画を発表し、カバー麺は管理層の自信を広く明らかにした。
この激励計画は1900万株を超えない製限株（会社の総株式の約3%を占める）を授与する予定で、授与価格は8.24元である。激励対象は会社の役員、中層管理者、核心技術中堅などの合計220人を含み、会社の従業員総数の31%を占め、激励のカバー麺が広い。この激励計画の業績考課目標は2022年/2023年/2024年の純利益がそれぞれ1.8/2.5/3.5億元より大きい。
募金額は10億元を超えず、特殊ガス、高清浄過酸化水素水などの2つのプロジェクト会社が非公開でA株の株式を発行する募金額は10億元を超えず、宜章ケミット特殊ガスプロジェクト（総投資額7億5000万元）、福建ケミットの年間30万トンの高清浄過酸化水素水プロジェクト（総投資額5億2000万元）などの2つのプロジェクトを実施する予定だ。
伝統的な業務は安定しており、二酸化炭素の生産能力はさらに増加し、過酸化水素水などの新製品は福建省ケミットに5.2億元を投資して30万トン/年（27.5%）の高潔な食品、電子級の過酸化水素プロジェクトを実施する予定である。また、掲陽プロジェクトにも30万トンの高潔な過酸化水素水が含まれている。過酸化水素水は輸送半径の特徴を持ち、需給が一緻せず、福建省などの一部の地域に供給不足が存在する。
電子ガスによる新成長極の構築：希ガスの放出が期待され、合成類製品に本格的に参入
1）2021年に希少ガスが着実に販売され、コヒーレント認証を取得し、累計で希少ガス（クリプトン、キセノン、ネオン）の販売契約を締結した金額は1938万元に達した。2022年には希ガスの放出が期待されている。
2）宜章ケミット特殊ガス有限会社を設立し、合成類ガスに正式に参入する予定である。製品にはハロゲン化ガス、VOC標準ガス、重水素ガスなどの製品が含まれ、プロジェクトの総投資額は7億5000万元で、プロジェクトの建設期間は3年で、産後の年収は6億5000万元に達する見込みで、納税額は1億元で、内部収益率は28%に達する。
利益予測と投資提案
会社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ2.5/4.1/5.4億元で、複合増加率は57%に達し、PEに対応するのはそれぞれ39/23/18倍で、「購入」の格付けを維持すると予想されている。
リスクの提示：プロジェクトの生産進度は予想に及ばず、電子ガス販売は予想に及ばない。
