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Eve Energy Co.Ltd(300014) Eve Energy Co.Ltd(300014) ）公告：1）90億元増発し、大株主は全額買収する予定です。2）＊ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) 、蜂の巣エネルギーと合弁で1.5万トンの炭酸リチウムと1.5万トンの水酸化リチウムプロジェクトを建設する予定である。
資源端の配置をコード化し、コスト競争力を強化する
会社は Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) 、蜂の巣エネルギーと合弁で15億元を投資して四川で1.5万トンの炭酸リチウムと1.5万トンの水酸化リチウムプロジェクトを建設する予定で、会社と蜂の巣はそれぞれ24.5%を保有して、 Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) は51%を保有している。これまで、会社は大華化学工業の5%の株式を買収し、大華化学工業は大柴旦塩湖の購入権を持っていたほか、会社は興華リチウム塩（リチウム塩加工）の49%の株式と金崑崙（金属リチウム生産）の28%の株式を買収し、金崑崙と合弁（億緯持株80%）で18億元を投資し、3万トンの炭酸リチウムと水酸化リチウムプロジェクトを建設し、そのうち1期は1万トンだった。今回の会社は資源端の配置をプラスして、将来のコスト競争力をさらに強化します。
会社の産業チェーンの配置は日に日に完備して、産業チェーンの優秀なパートナーを結んで、上流の資源品の方麺、華友、 Gem Co.Ltd(002340) 、大華化学工業のプラスサイズニッケル、リチウム資源と協力して、中流材料の方麺で Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 、中科、恩捷、ドイツ方、ベトリーなどと深さの配置を実現します。全体的に言えば、会社の産業配置ははっきりしており、会社のサプライチェーンの安全をさらに強化し、コスト競争力を向上させる。私たちは、会社の一体化配置がリードしており、二線競争構造が最適化され、会社が頭角を現すことが期待されていると考えています。
中流合弁の主材は徐々に生産を開始し、業績を厚くする見込みだ。
中流材料については、会社と Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) （億緯持株20%、荊門投資2万トンの電解液は2022年1月に生産開始）、 Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) （億緯持株40%、雲南投資10万トンの一体化負極、2022年末/2023年末に各5万トン生産予定）、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) （億緯持株45%、荊門投資16億平湿式基膜及びそれにマッチングするコーティング生産能力）、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) （億緯持株40%、雲南省は10万トンの鉄リチウム正極を投資し、2022年5月に生産を開始した）、ベトリー（億緯持株24%、5万トンの高ニッケルプロジェクトに投資）、銅陵華創（億緯持株30%、10万トンの銅箔を計画し、第1期2万トン）などが全方位的に配置されている。
また、ニッケル資源については、＊ Gem Co.Ltd(002340) ＃＃プラスコード回収と協力し、2024年から＊ Gem Co.Ltd(002340) ＃＃億緯に年間1万トン以上の回収生産ニッケル製品の供給を約束した。華友などとインドネシアで華宇ニッケルコバルト（億緯持株17%）の年間12万トンのニッケル+1.5万トンのコバルト湿式製錬プロジェクトに投資し、2023年に操業する予定だ。
私たちは、会社が中流主材や上流ニッケル、リチウム資源などの全麺に配置した生産能力は今後1~2年で絶えず生産を開始し、あるいは会社に業績の弾力性を貢献すると考えています。会社の動力と貯蔵電池の値上げが重なって連動メカニズムが着地し、短期業績は転換点を迎え、また、会社の一体化配置は中長期業績を厚くし、全体的に言えば、会社の業績は中長期的な向上通路を迎えることが期待されている。
実製御者は全額購入を認め、多額の定増を行い、長期成長の自信を明らかにした。
会社は20 GWh 46プロジェクト、16 GWh方形鉄リチウム乗用車プロジェクトの建設と流動資金の補充に90億元の増資を行い、発行価格は63元/株で、発行対象は億緯ホールディングス、劉金成氏、駱錦紅氏で、36ヶ月の販売期間を制限する。2022年6月12日、億緯大型方形三元電池の生産基地が操業を開始し、生産能力は12 GWhに達した。会社の現在の生産能力と計画生産能力は250 GWhを超え、2022年の出荷は約30 GWhに達する見込みで、今後1~2年は会社の生産能力の投入が密集し、収入端または成長が強い。会社のお客様は良質で、生産能力を有効に消化することが期待されており、動力麺では現在、BMW、現代起亜、ダイムラー、小鵬、ジャガー・ロードタイガー、ボッシュなどの良質なお客様に進出しています。エネルギー貯蔵の麺では、会社はすでに中国移動、国家電力網などのサプライチェーンシステムに入っている。
全体的に言えば、大株主の全額予約定増は会社の長期的な発展に対する自信を示している。私たちは、会社の産業配置が完備し、生産能力、顧客、技術、従業員の激励などの多次元保障会社の長期的な発展が良いと考えています。
利益予測
慎重性の原則に基づいて、増発が業績と株式資本に与える影響をしばらく考慮しない。20222023/2024年の会社の純利益はそれぞれ30/60/80億元で、epsは1.57/3.18/4.23元で、対応PEはそれぞれ64/31/24倍であると予想されています。会社のカードビットの良質なコースに基づいて、一体化配置がリードしており、私たちは会社の中長期的な発展機会をよく見て、「推薦」の格付けを維持しています。
リスクのヒント
政策変動リスク；下流の需要は予想を下回った。製品の価格は予想に及ばない。競争構造の悪化リスク；生産能力の拡張と消化は予想に及ばない。増発の進展は予想できなかった。
