\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 14 Eve Energy Co.Ltd(300014) )
複盤 Eve Energy Co.Ltd(300014) の動力業務の発展は、2015年の不圧技術路線から→現在の考え方が徐々に明らかになっている。
20152018年の模索期：技術路線を圧迫せず、小規模で多面的な配置；
2018年から2020年にかけて軌道に乗った：ダイムラーと協力して大電池技術の進歩を加速させ、20年にBMW認証を通過した。
20212022年の構想は明確である：技術路線は収束し、主に方形の重ね片+大円柱の三元を攻撃する；
入門級製品はコストを重視し、億緯一体化配置をよく見てbomコストを下げる。ハイエンド製品は三元大円柱路線をよく見ており、億緯進展は中国が最もリードしている。
動力電池入門級製品はコスト競争に入り、BOM端コストは一体化配置を見る。2023年には億緯上流の配置優勢が現れ（配置の深さは Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に次ぐ）、リチウムの自己供給率を重点的に見て、20222023年には億緯の自己供給率は25%、37%で、全体のコストを平滑化することが期待されている。
大円柱電池の高成群効率、低BMS難度と高電圧プラットフォームの適応性に恩恵を受け、大円柱路線の将来性が期待でき、億緯は現在進展が速く、大円柱技術によって週囲動力電池のハイエンド市場を突破することが期待されている。
Eve Energy Co.Ltd(300014) 動力電池はどのように価格を設定しますか？各種の評価形式を採用し、現在の評価方式の説得力に基づいて権益計算を行い、最終億緯動力電池の最終定価1812億を得た。
PS/PE推定値：2023年の平均PS推定値によると、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 動力市場値は1137億である。23年平均PE推定値によると、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 動力市場値は941億である。
生産能力の推定値：2023年の権益生産能力付与単位の推定値に基づいて推定し、 Eve Energy Co.Ltd(300014) 動力市場値は1571億である。
2025年の長期定価：2025年の動力10%の市占有率予測に基づき、貯蔵エネルギーなどを重ね、7%の純金利で86億の純利益と計算し、業界の成長を参考にして、30倍の推定値を与え、2580億の市場価値に対応する。
利益予測：コア顧客の放電量は動力収入の高増加を牽引することが期待され、サプライチェーンの配置の平滑化コストを重畳し、動力業務の苦境の反転をよく見ている。20222023/2024年の会社の営業収入は3617061060億元、帰母純利益は30/64/104億元、対応PEは42/19/12 xと予想されている。最初に上書きし、「購入」評価を与えます。
リスクの提示：生産能力の拡張が予想に及ばず、新エネルギー車の販売量が予想に及ばず、原材料価格が持続的に上昇し、新製品の生産開始速度が予想に及ばず、業界価格競争が激化するなど。
