\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 007 Hualan Biological Engineering Inc(002007) )
イベント
6月14日、会社は河南省衛健委員会が印刷、配布した「単採血漿駅の設置許可書」を受け取り、会社が河南省信陽市装飾川県に単採血漿駅を設置することに同意し、採漿区域は装飾川県であることを公告した。
経営分析
河南省はパルプステーションの新設を許可され、会社に資源の増量に貢献する見込みだ。2021年、会社は単採血漿ステーション25社を共有し、その中に広西4社、貴州1社、重慶15社（6社分ステーションを含む）、河南5社があり、採漿量1000トン以上を実現し、前年同期より増加した。2018年から現在まで、会社のパルプステーションの総数は25社で、今回の新しいパルプステーションはさらに会社のパルプ量資源を開拓する見込みです。信陽市統計局の第7回全国国勢調査の主なデータによると、2020年の装飾川県の人口は63.67万人で、一人当たりの可処分所得は2.3万元だった。河南省パルプステーション資源の突破は会社に大きな増量パルプ採取に貢献する見込みだ。
会社のトンパルプ効率レベルは業界の頭に位置し、パルプ量の拡大は成長天井を開くことが期待されている。2021年の会社の血液製品事業の収入は25.98億元で、前年同期比ほぼ横ばいだった。会社の製品ラインは豊富で、アルブミン、静丙、因子類製品など11品種（34規格）を持っており、採漿量1000トンで計算すると、会社のトン漿収入は約260万元で、業界のトップレベルにある。将来、パルプ量の拡張とトンパルプの生産額の増加は会社の血製品業務の長期成長力を高めることが期待されている。
4価インフルエンザワクチンはすでに出荷を実現し、第2四半期には増量に貢献する見込みだ。5月25日、会社の全国初の4価インフルエンザウイルス分解ワクチンはすでに出荷され、例年のQ 3より出荷を開始し、今年のインフルエンザワクチンの出荷は比較的に早く、Q 2が会社に業績の弾力性を貢献することが期待されている。会社は現在、全国最大のインフルエンザワクチン生産企業であり、今年の4価インフルエンザワクチンは3歳以下の子供向け剤型にも発売され、今年のインフルエンザシーズンに端末カバー人数を拡大する見込みだ。
利益調整と投資提案
私たちは20222024年の利益予想を維持し、会社はそれぞれ母の純利益19.1（+47%）、24.27（+27%）億元、29.6億元（+22%）を実現する見込みです。
20222024年の会社の対応EPSはそれぞれ1.05、1.33、1.62元で、対応する現在のPEはそれぞれ18、14、12倍である。「購入」評価を維持します。
リスクのヒント
研究開発の進展は予想されたリスクに及ばない。市場競争の激化リスク；疫病状況は繰り返しパルプ採取とワクチン接種リスクに影響する。パルプステーションの拡張は期待できなかった。
