\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 48 Yunnan Nantian Electronics Information Co.Ltd(000948) )
銀行ITのトップ国有企業として、会社は国有企業の3年間の改革計画を順調に展開し、市場化改革を実行に移した。銀行IT業界は成長空間が大きく、デジタル通貨関連システムの建設需要が明確で、会社は数ドル関連製品の配置を加速させ、核心業務の再突破を実現する見込みだ。また、「二重炭素」、知恵党建設、知恵教育などの革新業務もより高い業績表現を迎える見込みで、株式激励目標は会社の今後3年間の業績表現に有力な裏書きをする。
評価を支えるポイント
銀行のIT業務はリードを維持し、国有企業改革は新しいチャンスを迎える。国資ホールディングスと雲南省の唯一のマザーボード上場IT企業として、会社は銀行のIT業務のリードを維持して、2020年の六大細分領域の市の占有率はすべてトップ3で、全体の市の占有率は第4位です。銀行の核心応用、データセンター総合サービス、金融知能カウンターなどの細分化分野でリードしており、顧客はすべての政策性銀行と労農の中で郵便六つの大手銀行をカバーしている。銀行IT業界の規模は安定的に増加し、2025年には1200億元近くになると予想されている。国有企業の改革が着地し、株式激励の目標は管理層の将来の業績に対する自信を示し、外部業界の景気度の向上と内部改革を総合して、会社はより高い成長空間を迎えることが期待されている。
デジタル通貨は業績の突破点になる見込みだ。内部では、会社はデジタル人民元分野を継続的に配置し、関連する流通サービスプラットフォームはすでに着地し、一部の国有大手行の数ドル研究開発に参加し、同時にミャンマーの老越国境を越えた支払いシーンを配置した。外部では、中国が多国間中央銀行のデジタル通貨橋研究プロジェクトに参加し、中国の各大手行はデジタル人民元関連システムの建設を急いでおり、市場空間が開かれている。会社の国資背景、地域優勢、顧客基礎とリード技術はそれを迅速にデジタル通貨の高地を占有させることができ、銀行のIT業務は新しい突破を迎え、新しい成長力を得ることが期待されている。
デジタル経済革新業務は大いに可能である。「二重炭素」は電力、企業の炭素管理に関する情報化需要を明確に牽引し、多くの省の炭素排出監視システムもまだ確立されていない。会社は持続的に管理計量とデジタル化の方向の研究を推進し、研究開発した雲南省のエネルギー消費オンライン検査プラットフォームは全国に多くの応用を複製することができる。子会社の紅嶺雲と星立方はそれぞれ知恵党建設と知恵教育業務を展開し、いずれも大きな市場空間に対応し、業績は明確な成長潜在力を持っている。
評価
20222024年の純利益は1.4/1.8/2.1億元、EPSは0.35/0.46/0.53元、対応PEはそれぞれ36 X/28 X/24 Xと予想されている。評価値は比較可能口径の中位にあり、初めて購入評価を上書きします。
評価が直麺する主なリスク
政策は予想に及ばない。疫病が繰り返されてプロジェクトが延期された。市場競争の構造が変化する。
