\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 908 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) )
618の前売りが始まってから、アウトドアキャンプの装備は急速に増加した。現在、618の第1ラウンドの販売はほぼ終了し、天猫の第3ラウンドのお祭り騒ぎ、京東の販売ピークと震え力に伴い、6月の全体的な規模は3、4、5月を著しく超え、前年同期比で高速成長を維持すると予想されています。今年3月に販売が増加して以来、私たちは22 Q 2規模が昨年通年を超え、通年ブランドが予想を超えた表現を続けると予想しています。
最近、キャンプは短期消費のホットスポットから質の高い個性的な大衆化生活様式に転換し、自身が流量を持参し、多業界が積極的に国境を越えて連名で協力し、業界の浸透を加速させることを強調した。人々は自然に対して追求し、アウトドアは永遠のテーマであり、キャンプは天然のシーンを提供している。疫病は触媒にすぎず、背後には自動車保有率、都市化率、性価比消費、社会メディア伝播、精緻化生活追求、美しい田舎などの多要素作用がある。私たちは中国の装備市場の容量が500億以上で、中国ブランドはサプライチェーンの優位性、現地化運営などによって市の占有率を持続的に向上させると予想しています。
最近、 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) 連名日本アニメゆらゆらキャンプは話題性とブランドファンを増やし、これまで連名LINEFRIENDSは良い市場フィードバックを得てきた。伝統的なOEM企業として、 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) はブランド業務の運営の中で、比較的に強い多様化の若い特徴を示し、商品の材質と設計によって中国の頭部装備ブランドをリードし、主に長年のODM経験によって、 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) はディカノンなどの世界のアウトドアブランドに設計研究開発などの豊富な高品質SKUを提供し、OEM規模が世界でリードしているほか、製品研究開発も強い実力を蓄積している。同時に強力なサプライチェーンは安定した供給保障を提供している。
利益予測を維持し、購入評価を維持する
私たちは年間装備品のオンライン販売または4億を突破し、ブランド業務の全ルートの報告収入の口径は8億+を実現し、前年同期比200%+増加すると予想しています。多ルートの多シーン配置は、中国のヘッドブランドのシェアを占め、持続的に拡大し、業界の成長配当を十分に獲得している。また、グローバルキャンプは成長を続け、OEMなどの輸出注文が充実しています。私たちは22~23年の純利益がそれぞれ1.5、2.3億元で、データは持続的に予想を超え、PEはそれぞれ43 X、28 Xであると予想しています。
リスク提示：疫病状況は端末需要と物流に繰り返し影響し、アウトドア業界の成長速度が減速し、原材料価格の変動リスクなどがある。
