\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 718 Neusoft Corporation(600718) )
スマート自動車と医療ITリーダー、初めて「購入」評価をカバー
会社は中国初のソフトウェア上場会社で、業界を深く耕して30年、現在知能自動車、医療健康、知恵都市、企業相互接続の4つの業務プレートがあります。自動車分野では、会社はグローバル化したTier 1メーカーで、スマート自動車産業の高景気の恩恵を受け、業務は急速に長期化している。医療分野、会社の医療IT、医療保険情報化、人社情報化分野における業界地位は安定している。私たちは会社の20222024年の純利益はそれぞれ3.91、5.24、6.83億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.31、0.42、0.55元/株で、現在の株価PEに対応するのはそれぞれ34.7、25.9、19.9倍であると予想しています。最初に上書きし、「購入」評価を与えます。
自動車プレート：グローバルTier 1メーカーは、急速な成長期にある
会社は1991年の創業初期から自動車電子産業に従事し、30年以上の発展を経て、業界をリードするグローバルTier 1メーカーとなり、製品は60以上の国と地域、50以上の中国外主流車工場をカバーし、計200以上の車種をカバーし、深い蓄積を積んでいる。会社の大自動車業務は Neusoft Corporation(600718) と東軟睿馳で構成され、業務配置は全麺的で、知能コックピット、T-BOX、商用車ADAS、基礎ソフトウェアなどの分野でリードしている。2021年の会社の注文は革新的で、知能自動車プレートの収入は34.08億元に達し、前年同期比32.5%増加した（東軟睿馳の収入を差し引いた後、前年同期比49.3%増加した）。知能自動車業界の高景気発展の恩恵を受け、会社の自動車業務は急速に長期化している。
医療プレート：業界の地位が安定し、「大健康」の配置が持続的に完備している
会社は医療プレートを20年以上深く耕して、（1）医療情報化の麺で、会社はワンストップ（One-Stop）全体の解決方案を備えて、病院の核心システム市場で業界第2位にランクされている。（2）医療保険情報化の麺では、会社は全国各省市の医療保険情報化建設に深く参与し、深い業務蓄積と資源優勢があり、落札プロジェクトと落札金額は業界第一である。（3）人社情報化の麺で、会社は持続的に市場占有率の第一を維持し、広西、雲南、黒龍江などの省級建設分野で突破的な進展を得て、社会保障核心業務プラットフォームでのリード地位が安定している。（4）革新業務の麺では、会社は東軟医療（臨床診断と治療）、熙康（健康管理とサービス）、望海（リーン運営とサプライチェーン管理）、融盛保険などの革新業務会社を構築し、自己医療健康業務と協同発展し、「大健康」プレートの配置を持続的に完備している。
リスクの提示：自動車業務の発展は予想に及ばない；業界競争が激化している。
