\u3000\u30 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 06 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) )
20年以上にわたって深く耕し、川渝から全国に向かった。 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 1993年に重慶で創立され、主に母子衛生用品と成人失禁用品を配置し、設立以来、ハイエンドの生理用ナプキンブランドの位置づけを持続的に強化し、オフラインルートの基礎を固め、オンラインルートの改革効菓が現れ、全国の開拓プロセスが順調で、市の占有率は着実に向上した。20152021年の会社の総収入は6億9100万元から14億6300万元に上昇し、CAGRは13.3%だった。帰母純利益は0.68億元から2.28億元に上昇し、CAGRは22.4%で、成長率は美しい。
オンラインルートの成長速度は美しく、天然の軽薄さが風になっている。ビジネスモデルから見ると、既存のブランドは高マーケティング投入+規模効菓によって客層を広げ、堀を構築している。市場規模から見ると、20072021年の小売規模は329億元から987億1000万元に増加し、CAGRは8.2%だった。将来の業界駆動は主に製品構造のハイエンド化、天然化、機能化のアップグレードによる価格上昇に由来し、適齢層の拡張&使用頻度の増加による量の増加や貢献部分の増量によるものである。ルートの発展から見ると、電子商取引ルートは収益の新しい成長点となり、20162021年の割合は12%から27%に上昇した。競争構造から見ると、中国CR 10は41.4%にすぎず、日本、米国に比べてまだ大きな向上余地がある。ヘッド企業のソフィー、高潔糸、ABC、百亜の近年のシェアは着実に向上している。
複盤海外のリーダー、研究開発の良いマーケティングの新しいことが鍵です。歴史をさかのぼると、ソフィー護舒宝はすべてユーザーの痛い点を解決して製品を革新した後に上位に来て、そして直ちに新興市場に海に出て現地の状況に合わせて世界の影響力を収穫します。マーケティング側でもテレビ広告、KOL、バラエティ冠名などのマルチプラットフォームモデルを用いて宣伝し、内容的に価値マーケティングの直撃点で共感を得ている。
製品の位置付けがはっきりしており、ルートの開拓が秩序立っている。製品から見ると、百亜は時代とともに前進し、アンクルパンツ、有機純綿などの多くのシリーズの拡充製品マトリックスを発売し、ハイエンド化製品の割合は持続的に向上している。通常のシリーズは他の頭部よりも安い価格で、その客層はさらに開拓され、価格の上昇量が増加し、希望営の市場占有率は引き続き高くなっている。マーケティングから見ると、百亜のコンテンツでも女性が社会的偏見を恐れず、勇敢に自分を作ることを提唱し、ルートでは「二微一振多プラットフォーム」の放射線効菓を十分に引き出して対象的なコンテンツを配布し、オンラインで拡散し、オフラインで爆発させ、オンラインで発酵させ、伝播閉ループを形成し、目標と深く双方向にコミュニケーションする。ルートから見ると、販売&KA&電子商取引を並行して、コミュニティ団体購入、O 2 Oも積極的に開拓し、その中で電子商取引の割合（14.35%）は衡安（23.1%）、維達（41%）に比べて依然として向上の空間を持っている。会社が絶えず比較優位プラットフォームの振動音の投入を拡大するにつれて、電子商取引は持続的に量を放出して全国の開拓を促進して加速すると予想されている。私たちは2030年に会社の生理用ナプキン市の占有率が5.45%に上昇すると予測しています。
利益予測と投資格付け：会社の遺伝子保護が深く、自主ブランドの自由点が美しく、成人失禁が始まり、育成され、振動音運営が優れ、全国展開を支援し、202224年の会社の総収入は前年同期比23.9%/20.9%/23.0%から18.12/21.91/26.95億元に増加し、母の純利益は前年同期比10.5%/21.8%/22.9%から2.52/3.07/3.77億元に増加し、PEに対応するのは18.4 X/15.1 X/12.3 Xで、初めてカバーされた。「購入」の評価を付けます。
リスクの提示：疫病の影響は予想を超えている；競争は予想以上に激化している。全国化の拡大は予想に及ばない。
