\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
投資のポイント
事件： Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 6月17日公告によると、13人の取締役、監事、高級管理職、配偶者が2022年6月15日から16日までの間に自己資金で2級市場から Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 株を購入し、合計216.19万株を購入し、成約価格は4.48-4.58元の区間内にある。
13人の取締役、監事、高級管理職及び配偶者は216.19万株の株式を Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 株買い増しし、会社の取締役及び管理層が会社の将来の発展に対する自信を明らかにした。楊書剣をはじめとする会社の取締役と経営陣は自発的に Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 株を増やし、13人に達した。注目すべきは、8人の取締役と監査役が今回新たに保有した会社の株式で、158万株を超え、今回の増加数の7割を占めていることで、会社の経営陣だけでなく、会社の取締役会も会社の将来の発展に大きな自信と決意を持っていることを意味しています。
今回の増資が完了した後、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 役員持株数は769万株に達し、旧16銀行の中で役員持株数が最も多い銀行である。1、今回の増資前の Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 役員持株は約553万株で、総量的には Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) を下回っただけだ。今回の増資が完了した後、持株数は769万株に達し、古い16の銀行の中で最高経営責任者の持株数が最も多い銀行となった。城商行の中でも Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) に次いで2位にランクされています。2 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 役員持株の割合は合計0.0364%で、古い16の銀行の中で Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) に次ぐ。役員持株比率のさらなる向上は、会社の株主、管理層から業務中堅までの会社の将来の短期業績と長期発展に対する大きな自信と構造転換の決意を体現し、会社の将来の評価中枢を奮い立たせるのに役立つ。
近年、業務構造は会社が主に会社の小売に転換している。お客様の体験向上に焦点を当て、科学技術のリードとデータの駆動を通じて小売業務の成長の二次曲線を構築し、5年間で小売利益の割合を50%に引き上げ、会社の小売業務のバランスのとれた発展を実現することを目指しています。2021年、小売事業の収入は182.8億元で、前年同期比27.9%増加し、全行の売上高27.6%を占め、5.3ポイント上昇した。同時に小売資産AUM 8847.7億元、年間増加量は1000億元を超え、前年同期比14.2%増加し、3年来の最高値となった。小売信用の麺では、小売ローンの規模は5853億9000万元で、年初より15.9%増加し、全行が36%を占め、年初より2.8ポイント上昇した。
構造の持続的な最適化調整は21年来の業績修復を牽引した。21年2四半期から、会社の前期構造最適化の成菓は徐々に現れ、売上高の伸び率は上向きで、2021年通年の売上高は+3%前後のレベルに安定している。資産の品質は安定を維持し、調達・計上力は小幅に減速し、純利益は前年同期比増加率を向上させ、2021年通年、22年1四半期はそれぞれ前年同期比3.5%、6.6%増加した。
投資提案：会社2022 E、2023 EPB 0.41 X/0.38 X；PE 4.14 X/3.87 X（都市商業銀行PB 0.72 X/0.64 X；PE 5.90 X/5.19 X）、会社の経営は安定していて、小売の転換は初めて効菓が現れて、構造の持続的な最適化調整は21年来の業績の修復を牽引して、資産の品質は引き続きしっかりしていて、在庫量のリスクは出清を加速します。現在、会社は安全限界が高く、将来的には金融科学技術の才能を期待しており、注目することを提案しています。
リスクの提示：経済の下落は予想を超え、会社の経営は予想に及ばない。
