\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
継続的なプラスコード戦略の新しい業務、会社の長期的な発展をよく見て、「購入」の評価を維持します。
中国移動は会社の持株株主となり、豊富な資源導入をもたらす見込みで、会社は飛躍的な発展の新しい段階に入った。私たちは会社の20222024年の純利益予測を10.42、13.16、16.19億元と維持し、EPSはそれぞれ1.10、1.39、1.71元/株で、現在の株価はPEに対応して18.8、14.9、12.1倍で、「買い」の格付けを維持しています。
中移動資本は会社の第一大株主と実際の製御者になった。
会社、王佳、厳立夫婦は中国資本と「投資協力協議」に署名し、中国資本を特定の対象として現金で会社の非公開発行株2843741万株を購入することを約束し、発行が完了した後、中国資本は直接会社の23.08%の株式を保有し、王佳、厳立夫婦は直接と間接的に合わせて会社の21.65%の株式を保有している。同時に、王佳、厳立夫婦は自発的に、無条件かつ取り消すことができずにその保有する会社の8.58%の株式に対応する議決権を放棄し、会社の実製御人は中国移動グループに変更した。今回の募集資金総額は41.43億元（含む）を超えず、発行費用を差し引いた後、すべて流動資金の補充に使う予定だ。
会社とモバイルは「1+1>2」の良好な協同効菓を形成することが期待されている。
市場麺では、双方の協力は主に2つの麺にある：1つは中国移動が中国最大の運営者として、その自身が大量のネットワークセキュリティ投入と需要を持っていること；第二に、中国移動は大量の政企業顧客を持ち、双方はルートと市場の相互指導を実現することができる。技術麺では、中国移動は中国のデジタル経済のリーダーの一人として、その豊富な応用シーンは双方がデータ安全、クラウド安全、ゼロ信頼、労働製御安全、都市安全運営などの新しい技術、新しい方向を共同で探索するために良い土壌を提供した。
合理的な業績考課指標及び人材流出指標を設置し、会社の業務と人員の安定性を保障する。
会社の公告によると、王佳氏の一緻行動者は、保有する会社の株式を売却したり、質押したり、他のいかなる方法で処理したりしても、毎年「投資協力協議」が署名した日会社の総株式の2%を超えてはならない。今回の発行完了日から3年間の累計減少上場会社の株式数は、今回の発行後の上場会社の総株式の8%を超えてはならず、上記の減少額の範囲内で、20232025年の業績考課指標と人材流出指標に基づいて累計減少額を製限し、会社の業務と人員の安定性を保障してはならない。
リスクの提示：マクロ経済の下行リスク；市場競争が激化する。都市の安全運営業務は予想に達していない。
