\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
事件：6月17日、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) は2022年6月15日から17日までの間、会社の13人の役員が自己資金で2級市場から会社の株216.2万株を購入し、購入した株が購入した日から2年間ロックされることを約束したと発表した。
コメント：
管理層は自発的に増加し、自分の利益は会社と結びつけ、会社の将来の発展に対する自信を明らかにした。今回の増資には、頭取、監事長、小売業務総監など13人の役員が含まれ、自己資金で2級市場から Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 株216.2万株を自主的に購入し、増加株数は流通株の0.01%を占めた。成約価格帯の1株当たり人民元は4.49~4.58元で、増加金額は970.7~990.2万元と予想されている。今回の増持は高管が会社の将来の発展に対する自信を明らかにし、長期的な激励メカニズムを形成し、管理層と企業の共同成長と価値共有を実現する。
会社の推定値は歴史の底にあり、配当率は6.7%に達し、増加時点の選択がよく、遠景のリターンが期待できる。会社の現在の株価は4.5元で、ここ1年は4.3~4.8元の区間をめぐって揺れ、業績が安定した成長を維持している場合、会社のPB推定値は全体的に下落傾向にある。6月17日現在、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) PB（LF）の推定値は0.43倍で、歴史0.8%の分位数にあり、歴史的に極めて低いレベルにある。現在の株価で試算すると、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 2021年の配当率は6.7%に達した。将来の会社の業績の増加、相対的に安定した配当比率を考慮すると、配当利回りはさらに向上する見込みです。 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) は典型的な「低評価値、高配当」品種として、長期的な絶対リターンを追求する投資家にとって魅力的で、今回の管理職が増加した後、遠景は比較的に良い収益率レベルを得ることが期待されている。
新理事長が就任した後、第2の成長曲線を作ることが期待されている。霍学文理事長が就任して以来、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) は転換発展の歩みを加速させ、顧客の体験と価値創造に基づく新しい小売戦略体係を全麺的に構築している。伝統的な信用業務において、信用資源はより多く高収益の非住宅類小売信用に傾斜している。中間業務では、価値増値に基づく富管理システムの構築に力を入れている。この背景の下で、会社の第1四半期の業績の伸びは良好な開局を実現し、利益の伸び率は2021年より3.1 pctから6.6%上昇し、財テク、保険代理販売の規模はいずれも比較的に良い成長を遂げた。将来、会社の小売転換が深く推進されるにつれて、お客様のために価値を創造する過程で、会社は銀行自身の質の高い効菓の発展を実現します。
利益予測、評価、評価。4~5月の疫病状況は会社の経営に影響を与えたが、「安定成長」措置の実施に伴い、現在の信用需要は底打ち回復の兆しがあり、下半期の拡大は加速する。会社は2022年に34%の小売収入の貢献比重を実現し、2023年に40%を突破するために基礎を打ち、後続の小売転換効菓は持続的に放出される見込みだ。会社の202224年EPS予測は1.10/1.15/と1.21元で、現在の株価対応PB推定値はそれぞれ0.41/0.38/0.35倍で、PE推定値はそれぞれ4.11/3.91/3.71で、「増加」評価を維持している。
リスクの提示：マクロ経済の下押し圧力が大きくなり、信用力が期待に及ばない。
