\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
事件：2022年6月17日、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) は公告を発表し、一部の取締役、監事と高級管理者（以下「董監高」と略称する）は2022年6月15日から17日までに自己資金で2級市場から自社株216.19万株を購入し、成約価格は1株当たり人民元4.49元から4.58元で、上記の購入した株は購入した日から2年間ロックすることを約束した。
役員の増加は、会社の発展に対する確固たる自信を示している。13人の役員が今回の増資に参加し、うち8人はこれまで自社株を保有しておらず、合計216.19万株を保有しており、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 自由流通株の0.01%に相当する。成約価格区間4.49-4.58元に基づいて計算すると、対応する成約金額区間は970.7-990.2万元で、ここ1年来のA株上場銀行の董監高の株式増加の最大規模であり、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 近年初めての高管増加でもある。今回の増加は、管理層が会社の発展の将来性と市場価値の表現に対する確固とした自信を示している。
小売の転換効菓は著しく、新理事長が到着し、頭城商は活気を取り戻した。2020年に5年間で小売業務の全麺的な転換を実現することを提案して以来、小売発展は高速道路に入った。2021年末現在、小売事業の収益貢献度は前年同期比+5.4 pctから28.1%に達し、富の管理配置は着実に推進され、22 Q 1時点で小売AUMは9200億元を超え、前年同期比+14.9%だった。
22年3月、霍代表取締役が就任し、デジタル転換によって統率される「五大転換」を積極的に推進した。この背景の下で、小売サービスのオンライン化レベルの向上、オフラインネットワークのインテリジェント化転換の深化によって、「投資銀行+商業銀行+個人銀行」の一体化大富プラットフォームを構築し、2022年の＊ Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 小売転換は「小売資金量が1兆元を突破し、小売収入の貢献が1/3を占める」に全力で邁進する。
評価値は歴史の低位にあり、業績は「曲がり角」にあり、役員の増加と会社の発展は「バインド」され、市場価値が回復している。2022年6月17日現在、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) PB（LF）は0.43倍で、2007年の発売以来1%の歴史的な分位にある。22 Q 1、帰母純利益は前年同期比増速（6.6%）の前期比+3.1 pctで、単四半期で見ると、前期比は24.3 pctと大幅に上昇し、業績の景気度は明らかに回復した。今回の増加は、役員個人の利益と会社の発展を深く結びつけ、管理層の「奮発有為」をさらに激励し、会社の高品質な発展を推進し、さらに市場価値を高めることが期待されている。
投資提案：高管理者は自信を持ち、小売の転換は着実に推進する。
小売業の転換と着地の効菓は著しく、業務規模と業績の貢献はいずれも大幅に向上した。新理事長が到着し、「五大転換」を積極的に推進し、小売転換目標の実現にさらに力を入れることが期待されている。22 Q 1の業績はすでに曲がっており、幹部は今回、評価の底で大きく力を入れ、会社の将来の発展に対する強い自信を示している。22~24年のEPSはそれぞれ1.12、1.21元、1.34元と予想され、2022年6月17日の終値は0.4倍の22年PBに対応し、格付けを引き上げ、「推薦」格付けを与える。
リスクの提示：マクロ経済の成長率の下落；転換の進度は予想に及ばない。資本補充は圧力に直麺している。
