\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
事件：6月17日、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) が公告を発表し、一部の董監は6月15日から17日までに自己資金で2級市場から会社株216.19万株を購入し、成約価格は1株当たり4.49-4.58元で、2年間のロック期間を約束した。コメントは以下の通りです。
管理層は増加し、会社の発展に対する自信を明らかにした。今回の増資には、頭取、監事長、小売業務総監など13人の役員とその配偶者が含まれ、自己資金で2級市場から会社株216.2万株を購入し、増資株式数は流通株の0.01%を占めている。成約価格帯の1株当たり人民元は4.49~4.58元で、増加金額は970.7~990.2万元と予想されている。今回の増加は Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 董監高の近年の初めての増加であり、管理層が会社の将来の経営発展、戦略転換に対する自信を示している。
新理事長が就任し、小売戦略の転換が加速している。今年3月に霍学文董事長が就任して以来、 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 小売の転換ペースを加速させ、顧客の体験と価値創造に基づく新しい小売戦略体係を構築した。
信用業務の麺では、信用投入は小売ローンに傾斜し続け、特に高収益の経営ローン、消費ローンである。1 Q 22のローン規模は前年同期比12.6%増加し、総ローンの伸び率を上回った。個人経営と消費ローン残高の割合は40%に達し、前年同期比5.6 pctに上昇した。
②中間業務では、「大財産管理」時代を抱擁し、価値付加価値に基づく財産管理システムを構築する。1 Q 22 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) AUMは前年同期比1200億を超え、9231億に達し、代理販売保険、良質私募基金の規模は年初より16.3%と35%増加し、個人旅行の顧客数は1.2万戸を突破し、単季で800戸増加し、前年同期の2倍以上に達した。
会社は北京地区で比較的に深い小売顧客の協力基礎を備えており、特に社会保障、積立金、医療などの麺で優位性が明らかである。また、北京地区の純価値の高い人々の基数は大きく、私行と財産管理業務の成長潜在力も大きい。私たちは、現在の会社の戦略方向が明確で、戦略実行が確固としており、深い小売顧客の協力基礎を備えており、その小売業務は規模の持続的な突破、利益貢献の急速な向上を実現することが期待され、さらに会社の利益レベルの全体的な向上を促進することが期待されていると考えています。
首都経済の建設を深く耕し、比較的強い異郷の発展能力を兼ね備えている。 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 首都経済の発展を根付かせ、都市建設、重点プロジェクトと重点産業の発展において重要な役割を菓たす。同時に、機構業務を深く耕し、財政、社会保障、医療保険、税務、医療、積立金などの機構業務分野でのサービス特色を徐々に強化し、地域内の商業銀行において差別化競争優位を形成した。同時に、会社は比較的に強い異郷展業能力を備えており、21年末の異郷ネットワーク、異郷ローンの割合は60.6%、56.0%に達し、比城商行より高かった。京外は長江デルタ、珠江デルタなどの発達地域を重点的にカバーし、地域の信用需要が旺盛である。会社はすでに600億の永続債務の発行を完成し、資本を補充し、京内と京外の発達地域での信用投入のスピードアップを推進する。
投資提案： Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) サービス首都の位置づけを持続的に強化し、小売業務の転換を加速的に推進し、貸借対照構造の持続的な最適化、財産管理業務の転換を加速する。風製御は引き続き慎重で、リスクは徐々に明らかになり、資産の品質は安定している。在庫は合理的で余裕がある。20222023年の帰母純利益の伸び率はそれぞれ5.4%/5.5%で、BVPSに対応するのはそれぞれ11.37/12.54元/株であると予想しています。2022年6月17日の終値は4.5元/株で、0.4倍の22年PBに対応している。会社の小売転換の将来性、地域優位性と異郷拡張空間、資産品質の改善による業績放出空間を考慮し、「推薦」格付けを維持する。現在、会社の戦略方向は明確で、戦略実行はしっかりしており、小売業務の規模、利益貢献の急速な向上を推進し、身長の質の発展を実現することが期待されている。
リスクの提示：経済失速の下で資産品質の悪化を招く；監督管理政策の予想外の変動など
