\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 08 Zhongjing Food Co.Ltd(300908) )
投資の要点
経営全体は安定を維持し、コストは全体に影響を与える
経営端：会社の上半期の経営は全体的に安定しており、疫病が会社に与える影響は全体的に制御可能であり、第2四半期には毎月改善される見込みである。コスト端：大豆油のコストは国際情勢の増加により、シイタケ原料価格は比較的安定しており、山椒価格は通年で下落する見込みである。費用端：会社は2022年に中国中央テレビの春の晩に広告を投入して製品の知名度を増加させ、エレベーター、高速鉄道、地下鉄などで広告を継続的に投入し、ブランドの影響力を増加させた。
新製品の持続的な発売、生産能力建設の秩序ある推進
1）ルート上で、オフラインルートの沈下と深耕を推進し、絶えず有効端末カバーを増加し、＊ Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) 融合、B端C端をカバーする一体化マーケティングネットワークを構築する。2）品物の上で、優先的に風味の原料と調味料をしっかりと行い、上海ネギ油、シイタケオイスターソース、速手料理調味料などの新製品が絶えず発売され、また予備開発されたプレハブ料理があり、速凍プレハブ食品の産業チェーンの延長を加速する。新製品は会社の業績の新たな成長点になる見込みだ。3）生産能力では、1200万トンの調味料生産プロジェクトが基本的に完成し、年間6000万本の調味料生産プロジェクトの建設が着実に推進された。会社は南陽市に＊ Zhongjing Food Co.Ltd(300908) 産業園プロジェクトを建設する予定で、15億元を投資して、西峡から南陽まで、鄭州から上海までの飛躍的な発展配置を形成して、会社の市場競争力と利益能力を高めることに有利である。
利益予測
会社はブランドの影響力を持続的に高め、品物は横方向に延びることが期待され、一体化したマーケティングネットワークを積極的に配置している。コストの下落と費用の正常な投入への回帰に伴い、利益の弾力性が解放される見込みだ。20222024年のEPSは1.32/1.54/1.81元と予想され、現在の株価対応PEはそれぞれ27、24、20倍で、「推薦」投資格付けを維持している。
リスクの提示
マクロ経済の下振れリスク、疫病が消費を牽引し、業界の競争が激化し、地域の拡張が期待できず、生産能力の建設や利用が期待できないなど。
