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事件： Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) は完全子会社に対して増資、拡張を行う公告を発表した。1 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 100%子会社 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 建築装飾実業有限公司に新規登録資本金15000万元を追加し、増資が完了した後、建設会社の登録資本金は5000万元から20000万元に変更した、2 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ホーム湖北有限公司はキャビネット類プロジェクトの生産拡大計画を実施することを許可され、計画総投資は8億元で、その中に土建投資は4.9億元、設備投資は3.1億元で、本プロジェクトは年間35.2万セットのカスタムキャビネット類と関連家庭製品を建設することを計画している。
生産能力の備蓄を積極的に拡充し、カスタマイズ戦略全体の着地加速を支援する
Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 全体の戦略配置は生産能力に対してより高い要求を提出し、湖北 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) は会社の華中生産基地として、会社のカスタマイズ製品の生産能力分布を補充し、そして黄岡の便利な交通条件を借りて、他の生産基地と有機的な全体を集合合成して、生産能力の配置センターの役割を果たす。今回の生産拡大を通じて、会社はカスタマイズ製品の全国生産能力分布をさらに最適化し、キャビネット類のカスタマイズ生産の優位性を打ち固め、カスタマイズ市場全体の拡大を加速するために成長ポテンシャルを提供することが期待されている。
5月の不動産販売は明らかに回復し、疫病後の住宅需要の回復の確実性が高く、龍頭市の占有率は持続的に向上する見込み
2022年5月の住宅販売は前年同期比36.6%下落し、下落幅は年内に初めて縮小し、前月比5.7 pct回復した。今週の11の重点都市の中古住宅の成約面積は前年同期比25.8%増、前月比16.9%増となり、中古住宅の成約は同時に前月比、前年比プラスとなった。不動産販売の回復の曲がり角が現れ始め、住宅プレートの推定値は底部の修復が期待されている。
住宅消費には剛需要の属性が存在し、疫病の状況は住宅需要のわずかな繰延を招くだけで、消えず、疫病後の住宅需要の回復の確実性は比較的に高い。また、前期の疫病状況の試練を経て、頭部家庭会社、例えば＊ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) など＊ Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) ルート融合発展能力が向上し、多ルートの集客方式が豊富で、経営の靭性が明らかになる見込みである。住宅小売は在庫市場に参入し、リフォームの比率が徐々に上昇し、業界は品物の融合発展段階にあり、リード小売能力が際立ち、集中度がさらに向上する。
2022年以来、会社は重点的に力を入れて全体のカスタマイズアップグレード戦略を推進し、より完全な高品質家庭空間ソリューションを借りて、全品目のワンストップ購入の需要を満たし、C 6計画を実行して客単値の持続的なアップグレードを促進する。上海と華東地域の疫病の影響が限界に弱まることに伴い、会社のルート、製品改革は好調に推移し、工場の受注量と運営効率はさらに向上する見込みだ。
投資提案： Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) は「全ルート、多ブランド、全品目類」戦略を断固として推進し、業界の優秀な人材を導入して絶えず管理構造を最適化し、ルートの精細化管理、全体のカスタマイズ戦略のアップグレードは小売ルートの積極的な変革をリードし、整備などの新ルートの開拓を加速し、大口未収の高い割合で減損を計上した後、2022年にはすでに軽装になっている。20222024年の営業収入は123.02、147.90、180.56億元で、前年同期比18.21%、20.22%、22.08%増加した。帰母純利益は14.03、17.31、21.31億元で、前年同期比104460%、23.38%、23.08%増加し、PE対応は15.8 X、12.8 X、10.4 Xで、業績は着実に増加し、購入-Aの投資格付けを維持した。
リスクの提示：不動産回復は期待に及ばない、業界競争の激化リスク、改革の効果が予想されるリスクに達していない、原材料価格の上昇リスク。
