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2022年6月23日に発表された公告によると、同社は保有する深セン市思迅ソフトウェア株式会社の67.21%の株式を、対応する長期株式投資帳簿純価値のすべてを新設完全子会社の中長 Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) 技術（海南）有限公司（以下「石基海南」と略称する）に一括して振り替える予定だ。
国際化戦略を着実に推進し、石基海南は中国と国外を結ぶ本社企業となった。 Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) は思迅ソフトウェアに対する長期株式投資帳簿純価値に基づいて1.88億元を評価し、完全子会社の石基海南にその保有する思迅ソフトウェア67.21%の株式を譲渡した。振り替えが完了した後も、 Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) は依然として間接的に思迅ソフトウェアの67.21%の株式を保有しており、思迅ソフトウェアは投資主体の変更だけを行い、その他の事項は変化しない。
これは会社の国際化戦略が確固と推進されていることの表れである。会社は石基海南を中国外業務を結ぶ重要なハブとして、海南自由貿易港の発展配当に頼って、石基海南を世界にサービスするプラットフォーム化されたソフトウェアシステムプロバイダとサービスプロバイダとして建設することを望んでいる。中長期的には、石基海南は中国と国外を結ぶ本社企業となり、国際化に助力することが期待されている。今回の統合から、会社はグローバル戦略を断固として推進し、内部構造は国際化の発展に有利な方向に調整していることがわかる。
中国外の操業再開の傾向の下で、会社の下流は回復する見込みで、今年に入ってから多くの重要なホテルグループの入札とテストが積極的に推進され、強いベンチマーク効果は将来の発展の重要な基礎である。1）下流から見ると、中国の複数の政策は観光、飲食などの重点業界の操業再開と生産再開を強力に支持している、海外のホテル業は急速に回復し、マリオット、インターコンチネンタルホテルグループの21年の純利益は19年水準の70%以上になった。ヒルトン、マリオットグループの2022 Q 1の純利益水準は2019年同期を超え、同時に2022 Q 1ヒルトン、マリオットグループの資本支出は2年ぶりに前年同期を上回った。
2）会社自身の進展から見ると、SEPプラットフォームに対して、会社は積極的に窓口期を把握しており、複数の国際ホテルグループと長期的な交渉と試みがあり、22年3月の海外売上高及び商談業務に来るホテル数はすでに大幅に増加し、海外オンラインは加速する見込みである。同時に同社は大陸間などの注文の中国での着地を積極的に推進し、MSA協議は絶えず推進している。クラウドPOSに対して、中国で新しくオープンした国際ブランドホテルの2021年の大部分は会社のクラウドPOSを選択し、海外では今年3月からクラウドPOSのオンライン速度が急速に増加し、影響力トップ5の国際ホテルグループのうち4つがすでに選択している。また、クラウドPOSは昨年、米国で20以上のホテルを新規にラインアップし、データセキュリティ保護などの面でも欧州の有名セキュリティ機関にセキュリティ評価を依頼した。
投資提案：ホテルITシステムのクラウド化の大勢が赴き、会社は中国雲龍頭の海外展開のベンチマークとして、大陸間、半島などの大注文を獲得し、比較的に強い模範的意義と長期的な影響を持ち、後続の注文獲得と既存の注文実施の加速のために重要な基礎を打ち立てた。クラウド事業の発展初期の投入が比較的に高いため、会社の業績は短期的に圧力を受けているが、SaaSの転換は会社の発展の重要な一歩であり、転換が成功した後、発展の新たな章を開くことが期待されている。転雲期は主にPSを観察し、20222024年の営業収入は40.16/48.66/59.97億元と予想され、PSに対応するのは7 X/6 X/5 Xで、「推薦」の格付けを維持する。
リスクの提示：ホテルの注文着地の進度が予想に及ばない、ホテルグループのクラウド認識には違いがあるかもしれない。
