\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 256 Guanghui Energy Co.Ltd(600256) )
事項：
同社は2022年度上半期の業績予想を発表し、2022年上半期の帰母純利益は50.63-51.63億元で、前年同期比260267%増加する見通しだ。その中で、Q 2単四半期の帰母純利益は28.5-29.5億元を実現し、前年同期比372388%増加し、前期比29-33%増加し、再び会社単四半期の業績の最高を更新した。
国信化学工業の観点：1）生産販売の増加とエネルギー価格の上昇が共振し、会社の業績の持続的な増加を牽引する、2）下半期に引き続きマラン炭鉱及び接収所の拡張に注目し、石炭とLNG事業の予想を超える成長を牽引することが期待される、3）鉄道株式を譲渡し、主業がさらに集中する。第2四半期以来のエネルギー価格の上昇幅が私たちの予想を上回ったことと、マラン炭鉱が順調に推移したこと（業績の伸びは主に23-24年に表れている）により、私たちは相応して会社の純利益予測を引き上げ、22-24年の会社の帰母純利益は107136/182億元（元の値は91/104108で、しかもすべて鉄道資産の売却による収益を考慮している）と予想し、EPSは1.63/2.06/2.77元/株で、対応PEは5.9/4.7/3.5 xで、「購入」格付けを維持した。
リスクの提示：エネルギー価格の下落、建設中のプロジェクトの進捗が予想に達していないなど。
