\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 081 Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) )
文体産業全体の集積方案商、高規格プロジェクトが持続的に定着
Zhejiang Dafeng Industrial Co.Ltd(603081) は文体産業全体統合方案解決商であり、文体旅革新科学技術と文体旅賦能サービスを一体化したプラットフォーム企業である。会社の業務は文体科学技術装備、デジタル芸術科学技術、軌道交通装備などの文体旅行産業チェーンの上下流の一環をカバーし、ハイエンド智造から内容創意と運営サービスへと延びている。産業チェーンが徐々に完備されるにつれて、会社はすでに創意、科学技術、デジタル、運営の4つの業務プラットフォームを構築し、各プラットフォーム業務は横縦に連合し、文体旅行産業とデジタル経済を結合した革新型業務を探索した。全産業チェーンの優位性と技術研究開発の優位性に基づいて、会社は絶えず高規格プロジェクトを獲得して、取引先の多様化の需要を満たします。同社が現在参加している有名なプロジェクトには、中国共産党100周年の文体活動「偉大な征途」、北京冬季五輪の聖火点火、国慶節70周年の浙江彩車「潮湧之江」、G 20杭州サミット、ジャカルタアジア大会「杭州時間」が含まれるが、これに限らない。
注文が十分で安定成長を支え、数芸科学技術業務が最も見どころ
会社は2021年に主要業務収入が28.85億元を実現し、前年同期比17.3%増加し、帰母純利益は3.91億元で、前年同期比24.61%増加し、非純利益を引くと3.70億元で、前年同期比27.65%増加し、業績の増加は安定している。事業別に見ると、数芸科学技術事業の粗金利は文体科学技術装備と軌道交通装備事業より著しく高い。2022年3月末現在、文体科学技術装備とデジタル芸術科学技術事業は契約を締結したが、収入が確認されていない受注額は36.32億元であると同時に、2021年には数芸科学技術事業の新規受注データが明らかになり、将来の収入額の確認が顕著に向上する見込みであり、会社の収益力を持続的に向上させることができる。
政策は文体旅行産業の回復を駆動し、文化のデジタル化は装備需要を促進する
2022年5月、中国共産党中央弁公庁、国務院弁公庁は『国家文化デジタル化戦略の推進実施に関する意見』を印刷・配布し、「文化デジタル化装備の規模化生産と応用の推進」を明確に提出した。文体旅行産業装備製造企業として、会社は持続的に利益を得る。各地の第十四次五カ年文化産業計画を参考にして、文体旅プロジェクトに対してより多くの要求を提出し、多くの地域が初めて産業計画の中で文旅融合に言及し、汎文化館は未来五年間の文化産業建設の重要な内容となり、「文化新インフラ建設」は文化産業の発展傾向を明らかにした、『全国民フィットネス計画』は体育館の建設を支援し、スポーツ産業の発展を推進する、コロナ禍の好転に伴い、多くの省を出て観光政策が緩和され、文化観光産業は回復を迎える見込みだ。
投資提案：初めて上書きし、「増加」評価を与える
我々は会社の20222024年の売上高はそれぞれ33.42、38.89、44.38億元で、母の純利益はそれぞれ4.34、5.27、6.30億元で、EPSはそれぞれ1.06、1.29、1.54元で、2022年6月24日の10.92元/株の終値に対応して、PEはそれぞれ10、9、7倍であると予測している。同業社の＊ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) 、＊ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) の利益予測と評価値を参考にして、初めてカバーし、「増加」評価を与えた。
リスクの提示
マクロ経済の下振れリスク、中核人材の流出リスク、プロジェクト競争の激化リスク。
