\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 99 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
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2022年06月2 7日午後、同社は吉首で2 021年度株主総会を開催する。
投資の要点
第2四半期は月ごとに改善し、市場と製品ラインの2つの取り組みを育成する
新型コロナの影響で、同社は5月下旬に徐々に販売を再開し、6月初めにはほぼ正常に回復したが、第2四半期は毎月改善していると考えている。現在、内参は全国化の配置を行い、ブランドはまだ市場開拓期、顧客開発期、ネットポイントの集中期にあり、市場を育成する時間が必要である。製品ラインの面では、酒鬼シリーズは主流、文創、54度酒鬼の3つの戦略製品ラインを形成し、高度な紅壇は全国的な大単品、伝承は戦略的な大単品で、透明装は地域的な製品である。酒飲みシリーズは絶えずブランド文化の価値を高め、核心は価格を作り、新たに紅壇 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) と54度 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 業務発展部を設立し、さらに次のハイエンド戦略を実施する。
内参原動力エンジン、中期目標の実現間近
会社の全国化は「強い基地を作り、高地を突破し、深く全国化する」戦略を堅持している。その中で湖南、河南、山東、河北は前期重点の基地市場であり、華東、華南は高地市場である。今後3-5年は規模を重要な審査指標とし、その中で内参は動力エンジンの役割を発揮し、短期30億、中期50億、長期100億の目標を全力で突破し、中期目標の実現は目前に迫っている。将来の会社の製品構造は内参：酒鬼シリーズ：湘泉＝4：5：1と予想されている。
利益予測
20222024年のEPSはそれぞれ4.50/6.17/8.15元で、現在の株価対応PEはそれぞれ40/29/22倍で、「推薦」投資格付けを維持する見通しだ。
リスクの提示
マクロ経済の下振れリスク、疫病が消費を牽引し、内参の成長が予想に及ばず、省外の拡大が予想に及ばないなど。
