\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 594 Byd Company Limited(002594) )
新エネルギー自動車の自主先導、純電気プラグインハイブリッド駆動、産業チェーンの一体化配置は日増しに完備されている
Byd Company Limited(002594) は中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車自主先導であり、2021年の新エネルギー自動車市場の占有率は自主ブランドの首位を占めている。会社王朝の海洋ブランドネットワークは並行して、技術路線は純電気とプラグインハイブリッドをカバーしている。同社のハイブリッドシステムは十数年の変革を経て、最終的に二モード二重プラットフォーム戦略を形成し、その中でDM-iハイブリッドシステムは自己研究高効率エンジン、EHS電気ハイブリッドシステム、パワー型ブレード電池の三大コア科学技術によって加持され、優秀な動力性能と超低燃費を育成し、 Byd Company Limited(002594) ハイブリッド車の市場占有率を急速に向上させた。産業チェーンの一体化配置は日増しに完備され、三電システムは外部供給を加速する見込みである。原材料価格と疫病の影響を考慮して、20222024年の純利益は81.2（-15.0）/137.5（-1.9）/217.6（+33.9）億元に調整し、EPSは2.79（-0.51）/4.72（-0.07）/7.48（+1.17）元/株で、現在の株価PEに対応して126.5/74.7/47.2倍である。DM-iシリーズは、同社の車種販売台数の急速な増加を牽引し、「買い」の格付けを維持すると考えている。
DM-i発売1周年の販売台数は優れており、アシスト Byd Company Limited(002594) は新エネルギー自動車市場をリードする
Byd Company Limited(002594) の垂直統合システムのおかげで、DM-iスーパーハイブリッドアーキテクチャは動力システムと制御システムの100%自主研究開発を実現し、高効率エンジン、EHS電気混合システム、パワー型ブレード電池の3つのコア科学技術によって、業界をリードする電力損失燃費レベルを育成した。 Byd Company Limited(002594) DM-iシリーズの車種は2021年3月に発売されて以来、端末の販売台数は急速に増加し、＊ Byd Company Limited(002594) プラグイン車種の市場占有率は2020年の24%から2021年の48%に引き上げられた。2022年3月に海洋網下の軍艦シリーズ初の車種駆逐艦05が発売され、＊ Byd Company Limited(002594) の「双車戦略」をスタートさせ、将来的には＊ Byd Company Limited(002594) をさらに細分化した市場を掘り起こすことになるだろう。
産業チェーンは日増しに完備され、三電分野は外部供給を加速して第2の成長曲線を構築する
Byd Company Limited(002594) は、自動車規格級IGBTチップ、自動車三電コア技術、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) とエネルギー貯蔵ソリューションを同時に把握する完成車企業である。DM-iと純電動車型の発力によりファーディ動力駆動モータ、モータコントローラの市場シェアは着実に増加し、一部の製品はすでに外部供給を実現し、長城欧拉、金龍客車、東風柳汽の一部の車種を組み合わせた、会社の動力電池市場シェアは業界の上位に位置し、ブレード電池は構造革新を通じて、空間利用率を高め、安全性は比較的に良く、現在すでに一汽紅旗、長安、金康、北汽などの自動車企業への外部供給を加速している; Byd Company Limited(002594) 半導体コア製品にはIGBT、SiC、MCUなどが含まれており、分割上場が間近で、自動車規格級半導体製品はすでに小康自動車、宇通自動車、 Beiqi Foton Motor Co.Ltd(600166) などの自動車企業の供給システムに入っている。
リスク提示：新エネルギー自動車の販売台数が予想に及ばず、原材料価格が大幅に上昇し、チップ不足など。
