\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 986 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
投資の要点
半導体業界の在庫構造的緊張による確実性の評価上昇のチャンス
半導体在庫の緊張が供給不足を引き起こし、市場の高景気をもたらしている。現在、自動車電子市場の需要は旺盛で、産業チェーンの衝撃の持続と消費電子の生産能力押出の共同影響、自動車チップの生産能力の放出はタイムリーではなく、在庫市場の緊張は推定値の確定性の拡張をもたらすだろう。
スマート運転やモノのネットワークなどの革新力の方向性がその推定値を拡大する
革新性は推定拡張の因子であり、知能運転、モノのインターネットは最も潜在力のある革新方向として、会社の未来に新しい革新力を注入し、自動車と工業制御分野での開拓に伴い、あるいはその推定値をさらに拡大する。
チップの国産化拡大その成長潜在力
世界市場のコア不足の恩恵を受け、国産MCUメーカーは各大手自動車メーカーとのより深い直接的なコミュニケーションと協力の機会を得て、国産チップの導入を完了した。中国MCUメーカーのリーディングカンパニーとして、 Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) はMCU国産化の直接的な恩恵を受け、そのリーディングポジションを強化し、その成長潜在力を拡大する。
利益予測と評価
当社の20222024年の売上高はそれぞれ120.08/155.65/190.0億元で、前年同期比41.10%/29.62%/22.07%増加し、帰母純利益はそれぞれ32.71/41.67/48.23億元で、前年同期比39.99%/27.38%/15.76%増加すると予想している。対応EPSは4.90/6.24/7.23元で、対応PEはそれぞれ25.83 X、20.28 X、17.52 Xである。最初に上書きし、「購入」の評価を付けます。
リスクの提示
下流の需要は予想されておらず、生産能力の放出は予想されておらず、疫病は製品の納入に繰り返し影響を与えている。
