\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
投資の要点
事件：6月27日、会社は公告を発表し、香港聯交所に新たに上場申請を提出したことを明らかにし、同日、香港聯交所のウェブサイトに関連申請資料を掲載した。
H株の上場目標は世界に目を向け、良質な資産はエピタキシャル開拓能力を強化する。
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) は上場以来、積極的に「A+H」プロセスを開始し、今回の上場が成功すれば、初の「A+H」上場の医美企業となる。現在の戦略的拡張とマトリックスはすでに医療・米国のトップの発展の核心経路を構築しており、今回の香港上場に成功すれば、国際資本市場に新たな一歩を踏み出すことになり、将来的には会社の良質な国際医療・米国資産の買収とエピタキシャル製品マトリックスの拡張能力を強化することが期待されている。
ボツリヌス毒素協力協議が実施され、多くの製品が更新された。
新規株式募集書の発表までに多くの業務更新がある：①2022.5.20、会社は販売協力枠組み協定を締結してHuonsBPのボツリヌス製品を導入し、中国区が指定した唯一の合法的なディーラーとなり、同時にHuonsBPは＊ Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) 世界最安値に提供することを約束し、製品は900 kDa（50 U、100 Uと200 U）を含み、期限は10+10（NMPA承認から10年と自動更新10年）である、②研究ラインにおいて、デオキシコール酸薬物はすでに「臨床前研究を完成する」段階から「臨床前研究」に入った、リドカインティンカードは、クリームのために新たに臨床試験の承認などを受けた。
投資提案：購入評価
現在、疫病の影響は徐々に解消され、6月以来、端末医療機関は回復態勢を呈しており、同社は日中に利用されるルートのカバーと市場普及を加速的に推進する計画であり、下半期には放出量の加速が期待されている。長期的に見ると、ハイ体-パンダ針-童顔-肉毒-繊維体は連続的に成長曲線を構築し、将来の成長と利益の論理ははっきりしており、強い監督管理下の障壁は強化されている。我々は20222024年の業績を14.7/22.1/31.6億元（前の値は15.4/23/32.5億元で、疫病の影響を考慮して少し調整がある）と予測し、20222024年のPE 86/57/40倍に対応し、「購入」の格付けを与えた。
リスクの提示：市場空間が期待に及ばず、製品の審査結果と進展が期待に及ばず、業界競争が激化する
