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事件：会社は『業績承諾者が湖北千川の51%の株式を買い戻した公告』を発表し、湖北千川門窓有限公司の業績承諾者は7.92億元の現金対価で Guangzhou Holike Creative Home Co.Ltd(603898) が保有する湖北千川の51%の株式を買い戻したと公告した。
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湖北千川は業績目標を達成することが困難であると予想し、7億9200万元の現金対価買い戻し会社が保有する湖北千川の51%の株式を出資する予定だ。2020年、会社は駱正任、楊琴、駱柏楊、駱柏韜（総称して「業績承諾側」と呼ぶ）と「湖北千川門窓有限公司の株式譲渡に関する協議」を締結し、会社が7億2000万元を出資して湖北千川の51%の株式を購入することを約束した。湖北千川業績承諾方向会社は、株式譲渡が完了した後、湖北千川が2021年度と2022年度に実現した平均純利益（非経常損益を差し引くと前後どちらが低いか）が1億8000万元を下回らないことを約束した。2021年12月31日現在、湖北千川の営業収入は7.73億元、純利益は-1.27億元、2022年Q 1の営業収入は1.64億元、純利益は0.29億元である。湖北千川は関連業績指標の達成が困難であると予想されているため、業績承諾者は7億9200万元の現金対価で、業績承諾者の一人である駱柏韜株100%の成都錦兆達企業管理有限公司が湖北千川の株式51%を譲受する予定だ。
のれんの減損により2021年の利益が圧迫され、今回の取引が順調に完了すれば、会社は軽装で本業に焦点を当てることが期待される。2021年の営業収入は33.71億元で、前年同期比54.4%増加し、帰母純利益は0.65億元で、前年同期比76.4%減少した。帰母純利益の下落は主に一部の不動産顧客の債務違約が発生したためで、2021年に会社は信用減損損失と資産減損損失の合計4.37億元を計上した。今回の取引が完了した後、会社は湖北千川の株式を直接または間接的に保有しなくなり、湖北千川は会社の合併報告書の範囲に入らなくなった。今回の取引事項では、同社は投資収益約1億7900万元を確認するとともに、未収株式の買い戻し金7億9200万元を確認する見通しだ。今回の取引が順調に完了すれば、会社の減損リスクの低減、キャッシュフローの改善に役立つ一方で、将来的には企業業務の陣取り調整が小売主業に焦点を当てることが期待されると考えている。
多品類の発展、「新原態+大家居」の核心戦略は持続的に深化している。ここ数年来、会社は「新原態+大家居」の核心戦略を堅持し、製品の品物類は箪笥から徐々に拡張して箪笥、木門、完成品のセットなどを増加し、消費者の全品類のワンストップ購入の需要を満たす。2022年Q 1全体のたんす/戸棚/木戸/完成品のセット/ドアと窓はそれぞれ3.44/0.43/1.77/0.28/0.06億元を実現し、前年同期比+6.98%/20.9%/+6.53%/+23.01%/-42.78%、直営店/取扱店/大口業務はそれぞれ0.21/4.14/1.62億元を実現し、前年同期比+32.04%/+6.94%/+6.08%だった。
利益予測：今回の方案は会社の業務構造に大きな影響があることを考慮して、今年順調に完成したと仮定して、当社は20222024年に母の純利益を実現するのはそれぞれ4.47億元、3.77億元、4.33億元で、前年同期よりそれぞれ+583.8%、-15.7%、+15.1%変動すると予想して、現在の株価は2022年PEに対応して7 xである。
リスク要因：不動産販売の大幅な下落リスク、業界競争の激化リスク
