\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 243 Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) )
「科学革新サービス」+「新材料産業」に立脚し、科学技術革新プラットフォームを構築する。会社の本名は通産麗星で、2019年に Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) グループと再編した後、「科学技術革新サービス+新材料産業」の二重主業経営モデルを確立した。会社は深セン国資委に頼っており、2021年の会社の営業収入は30.1億元で、前年同期比+38%、帰母純利益は6.3億元で、前年同期比+7.2%だった。当社の新材料の伝統的な主業は主にホース、充填、射出成形とブロー成形を含み、関連分野は化粧品、日用品、保健品及び食品プラスチック包装であり、2021年の新材料業界の収入は15億7300万元、前年同期比+16.87%、20062021年の新材料業界CAGR 10.8%である。科創事業の売上高比率は急速に上昇し、2019年の27%から2021年の45%、2021年の毛利比率は66%となり、会社の主要な利益源となった。
科創サービス：技術、キャリア、人材、資金の四大要素を集積し、競争優位性が顕著である。2017年までは＊ Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) 投資孵化収益を主とし、2018年以降の収入は基礎孵化、システム普及、園区キャリアの3つの業務を主とし、投資収益は補充とした。現在、＊ Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) は全国に科学技術革新センターと産業基地37個を持っており、その中に国家級科学技術企業孵化器と衆創空間9個がある。また、同社と深セン清華大学研究院はアメリカ、ヨーロッパ、イスラエル、日本などに7つの海外イノベーションセンターを共同で設立した。 Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) 累計500社近くのハイテク企業に投資している。累計孵化サービス企業は3100社余り、上場企業は27社、新三板看板企業は50社余り、国家ハイテク企業は300社余り及び200余りの海帰明星科学技術プロジェクトを育成した。
化粧品包装：通産麗星は中国化粧品新材料包装分野のトップ企業である。同社はプロクター・アンド・ギャンブル、ロレアル、ユニリーバ、エスティローダーなどの国際的に有名なブランド商と戦略的パートナーシップを構築するとともに、百雀羚、ブルームーンなどの良質な民族ブランド商にパッケージ全体のソリューションを提供している。
力合雲記が開発した自己消滅抗ウイルス機能材料は長効果、安全と広いスペクトルの有効性の優位性を備え、応用分野が広く、COVID-19ウイルスの「環境伝人」の問題を解決した。2022年5月現在、初の1000セットの「自己消滅抗ウイルス機能材料」を用いた「スマート核酸サンプリング亭」が生産を開始した。また、 Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) はデジタル経済分野で配置を加速させ、ビッグデータ分野では、広東港澳大湾区のビッグデータ産業サービスプラットフォームの構築に力を入れている。スマートシティの分野では、数雲科際は新型スマートシティに先進的な建築/施設デジタル化ソリューションと建築業界デジタル化ガバナンスソリューションを提供することに力を入れている。
利益予測と評価：会社は完全に生産を通じて麗星を中国化粧品新材料包装分野のトップ企業とし、2019年に会社は買収合併を通じて科学技術サービス業務を新たに増加し、収入構造は基礎孵化、体系普及、園区キャリアの3つの業務を主とし、投資収益は補充とし、雲記の自己消滅抗ウイルス機能材料の研究開発に力を入れ、また、会社はデジタル経済の配置を加速させ、会社の成長空間は広い。我々は20222024年の営業収入34億元/39億元/44億元を予想し、それぞれ前年同期比+15%/+14%/13%、帰母純利益7.2億元/8.1億元/9.0億元、前年同期比+14%/+12%/+11%を予想している。最初の上書きでは、「保有増加」の評価が与えられます。
リスク提示：市場競争激化リスク、原材料価格変動リスク、業務為替変動リスク、大口顧客の返金リスク、人材流出リスク
