\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 166 Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
事件：会社はアメリカ工業大麻抽出及び応用工事建設プロジェクトがインディアナ州政府及び第三者の検収と審査を通過したことを公告し、そして規模化した原料投入生産を展開し、正式に量産段階に入った。
世界最大の工業用大麻抽出工場を設立し、業界の急速な成長配当を享受する！
会社は2019年に工業大麻を正式に配置し、累計約8000万ドルを投資して「工業大麻抽出プロジェクト」を建設し、現在すでに正式に量産し、現在世界最大の工業大麻抽出工場のために、自動抽出生産を実現し、インディアナ州政府にモデルプロジェクトとして登録され、プロジェクトの粗金利は50%に達することができる。同時に、会社の米国子会社Hempriseはすでに工業大麻研究開発センターを設立し、工業大麻関連製品の技術、応用と処方の研究開発を積極的に展開し、顧客により多くの応用ソリューションを提供し、製品の競争優位性を維持し、顧客の粘性を強化し続けている。政策面では、4月1日に米下院が連邦医療用大麻合法化法案（MOREACT）を2度目の可決、同時に上院連邦合法化法案（CAOA）は遅くとも8月末までに提出され、これまで下院と上院は「医療用大麻研究法案」および「大麻ジフェノールと大麻研究拡張法案」をそれぞれ絶対的な優位性で可決し、FDAに医療用大麻由来薬物の開発を奨励し、米国の薬用価値のさらなる肯定を示し、国連レベルで医療用大麻の合法化が加速している。受注については、世界的な工業用大麻の主流企業と「受託加工意向契約」を締結しており、今後もさらに受注意向があると予想されている。将来的には、植物抽出分野で構築されたチャネル、顧客、ブランドの優位性を多重化し、CBD国際市場を急速に開き、業界の急速な成長配当を享受することが期待されていると考えています。
砂糖業界の隠れたチャンピオンに代わって、海外食品大手の大受注を続け、中国市場の開拓効果が現れた！
近年、海外大手は天然甘味料の業務配置を加速させ、業界の集中度は持続的に向上しており、同社の天然甘味料の主な製品は甘葉菊エキス、羅漢果エキスなどを含み、コカ・コーラ、ペプシなど多くの国際的に有名な顧客と協力関係を構築している、中国市場では、上海アジア太平洋マーケティングセンターと桂林販売部を頼りに、多くの中国の有名な飲食ブランドと協力し、共同で減糖、無糖製品を発売し、中国市場の開拓効果が現れた。22 Q 1社の営業収入は2億8200万元で、前年同期比27.76%増、帰母純利益は0.38億元で、前年同期比78.44%増、非帰母純利益は0.3億元で、前年同期比128.35%増だった。2018年には米国最大の香料香料会社フィンメイと累計目標収入4億ドルの独占販売契約を締結し、大顧客を戦略的に束縛した。同時に、同社は2021年に非公開発行プロジェクトを計画し、新たにステビア抽出物の年間生産量は4000トン増加し、生産能力は持続的に拡張し、その後は規模効果の発現に恩恵を受ける見込みで、収益能力は着実に向上している。
利益予測と投資提案：当社は「減糖」の大きな趨勢から利益を得て、天然甘味料業務は高速成長期に入り、同時に米国の工業大麻関連政策は持続的に良好で、CBD抽出物の需要は加速的に放出される見込みで、22-24年の売上高は17.45/25.74/36.38億元で、前年同期比65.68%/47.53%/41.34%増加し、純利益は2.10/3.54/5.50億元で、前年同期比77.60%/68.15%/55.35%増加し、購入評価を維持します。
リスク提示：マクロ経済リスク、技術リスク、為替変動リスク、疫病リスク、政策リスク、工業用大麻と中間型大麻、娯楽用大麻と麻薬は厳格に区別され、娯楽用大麻などの合法化に断固反対する。中国は現在、工業用大麻の医療用と食品添加を許可していない。生産能力利用率リスク。
