外乱に負けず、総合的なレイアウト、リソースリーダーによる復旧を期待する。
イベント：同社は業績予想と営業データを発表し、2022年上半期の母に帰属する純利益が126億元、前年比91％増と予想し、第2四半期の母に帰属する純利益が約65億元と予想し、総合レイアウトを改善する。
2022H1銅、金、亜鉛の平均価格はそれぞれ72000元/トン、392元/グラム、26000元/トン、前年比+8％、17％、4％、同社の鉱物金、鉱物銅販売価格は前年比約2％、3.6％上昇し、金、銅などの同社の主要鉱産品の生産は前年比大幅増は業績拡大の主な要因である。 銅の鉱石生産量は約71％増の41万トン（うち第2四半期は約22万トン）、金の鉱石生産量は約23％増の27トン（うち第2四半期は約14トン）となりました。 セルビアの紫金銅、コンゴの加茂亜銅（金）、チベットの聚龍銅などの主要鉱山は予定通り完成・稼働し、生産量は予想を上回る鉱銅・鉱金をもたらし続けています。
リチウム資源／リチウム塩／環境保護を統合した鉱業主導の産業レイアウトを改善する。 同社は76億8,200万元を投じてシールドグループ傘下の4つの資産パッケージを取得する予定であり、その中核資産はチベット拉古桑塩湖のリチウム鉱山の70％（48億9,700万元）である。 Lago間違った塩湖は、LCEの214万トンのリソースを持って、吸着+膜処理 “共同プロセスを使用することを提案し、20,000トン/年のLCEに提案された調整、第二段階では、5万トン/年のLCE、スケール効果をもたらすためにプロセスの改善の開発にアップグレードすることができます。 后道鉱業71％持分を18億元で買収する案では、リチウム多金属鉱石の資源量は約216万トンに相当し、採掘規模は年間1000万トンを超え、生産に達した後は炭酸リチウム相当の雲母が年間6万～7万トン、副産物はルビジウム、タングステン、スズなどの有価金属と予想されています。 アルゼンチンでは世界トップクラスの高品位3Qリチウム塩湖プロジェクトの買収を完了し、エンジニアリング建設を開始、コンゴ（金）ではハードロックリチウムの協力と探査のレイアウト、 Zijin Mining Group Company Limited(601899) 「二つの湖と一つの鉱山」の制御炭酸ガス
リチウム換算資源は1000万トンを超え、ビジョン計画の年間生産能力は炭酸リチウム換算で15万トンを超え、世界のトップ10、中国のトップ3レベルに入る、紫金リチウム（34％貢献））と Eve Energy Co.Ltd(300014) 、瑞穂リチウム合弁会社がリチウム塩プロジェクトの9万トンの年間生産量の建設への投資を段階的に、工業金属価格の変動のリスクに対応し、会社を高めるために新しいエネルギーのレイアウトはさらに探鉱に埋蔵量が増加して/>。 開発年数/設備投資の最適化/開発規模を強化する/運用コストを削減する、従来の鉱山会社における同社の優位性を再現することが期待されます。 同社は17億3400万元を拠出して Fujian Longking Co.Ltd(600388) 15.02株を取得し、株式の議決権の10％を持ちながら、環境保護、省エネ、炭素削減、設備製造、新エネルギー、クリーンエネルギーで Fujian Longking Co.Ltd(600388) コントローラになっている産業レイアウトを改善し続けています。
成長リソースリーダー空間は、修復を実現することが期待されています。 生産終了：当社2022年鉱石銅╱600トン、鉱石金╱48万トン（持分）にそれぞれ到達。 価格終了：我々は、380元/グラム、65000元/トン、23000元/トン、390元/グラム、66000元/トン、22000 /トンの20222023金、銅、亜鉛価格の仮定に対応しています。 コストエンド：同社の鉱石銅、鉱石金、鉱石亜鉛の平均コスト分布によると、18300元/トン、173元/グラム、7063元/トン。 同社の高品位金鉱山と大規模銅鉱山生産に伴い、総合コスト優位性は継続すると予測される。 評価終了：世界的に、伝統的な循環型商品の限られた資源が、鉱業会社の内生的資 源を決定している。 限られた資源と高品位資源の希少性から、鉱山会社には一定の評価プレミアム空間があります。 M&A展開は鉱山会社の成長の必然的な道であり、サイクルに対して成長の収穫期を迎えつつある同社は、持続的成長と資源の希少性という二重のバリュエーションプレミアムの恩恵を受けることが期待されると考えています。
収益予測と評価：同社の鉱山銅の規模の開発は上昇を続けて、我々は0.9/1.06/1.26元/株（20222023旧値0.72/0.9元/株）、10、8、7倍の現在の動的PEに対応するEPSを達成するために会社の収益予想20222024を引き上げ、買い付け評価を維持しています。
リスク：銅/金/リチウム資源プロジェクトの開発が期待されていない、金、銅、亜鉛の価格が大幅に下落し、パフォーマンスが唯一の中間報告書の対象となることを予備的に推定され、空間の測定は、参照だけのための主観的なものです。
