華宝利の買収提案により、事業の境界が拡大、収益性の変曲点が期待できる
イベント： Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) が「深圳華宝利電子有限公司の60％持分取得に関するお知らせ」を発表しました。当社と持分譲渡先との間で、「深圳華宝利電子有限公司持分譲渡契約書」を締結しました。
3C音響分野の60%持分を取得、事業境界の拡大が継続的に見込まれる
同社はHuabao李エレクトロニクスの60％の持分を取得する予定であり、そのうちの51％はGongqingcheng Junjueのコントローラのゆうトンの完全所有の夫と妻から、上海Kaiyi、240万元の購入対価、PEのみ10倍400万元の対象評価に対応します。 22-24年平均目標控除額3400万元以上の非純益（目標値4000万元の85％）、対象会社は現金で運営チームに報いることができ、報酬の額は（累積利益-1億2000万元）*20％。2021年、華博電子は売上高3億2800万元、純利益6329万元を達成し、顧客から支払われた研究開発費を差し引いた実際の営業利益は約3600万元であった。
1998年に設立され、Huabolyは、主に音響製品の開発と製造に従事し、スピーカー、レシーバ、ブザーや他の電気音響部品の生産だけでなく、ヘッドフォン、Bluetoothスピーカー電子製品、現在顧客にサービスを提供していますよく知られているグローバル企業、頭のVRの顧客、ゲーム機の顧客とBaidu、Alibabaや他のスマートスピーカーの顧客などである。 同時に、音響分野以外でも、 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) アセンブリ、 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 音響システム、コンポーネントなど潜在性の高いビジネスを積極的に展開し、今後のボリュームアップが期待されています。 買収完了後、一方では、直接上場企業 Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) のパフォーマンスを向上させ、他方では、双方は、既存の顧客資源、強力な合弁会社の双方向の流入の共有を実現する、ゆう通もビジネスの境界、新しいビジネス、新しいシナジーを拡大し続けることができます新しい成長を促進することが期待される。
紙器業界のリーディングカンパニーが大型パッケージング市場との融合を進め、同社の収益性の変曲点をもたらすと期待される
Yutongは紙製パッケージの品質リーダーであり、タバコやワインのパッケージ、環境保護パッケージなどの新しい成長ビジネスが加速しており、同社は大型パッケージ市場の統合を継続する原動力となっています。第22四半期以降、原紙価格の限界的な弱含みなどコスト面の圧力は緩和されています。
投資アドバイス： Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) 深耕紙包装業界は、長年にわたり、大規模な包装、ワイン包装、タバコ包装、化粧品包装や他の新しいカテゴリの戦略的レイアウトに焦点を当て続ける急速な成長を達成するために、知的生産ラインが徐々に生産に入れ、同社の業績は、高い成長を維持することが期待されています。華宝利の合併の影響を除くと、 Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) 20222024年の売上高は18.045218.76、258.29億元、21.51%、21.23%、18.07%の増加、帰属当期利益は147179822億16万元で 44.71%, 22.15% 増加すると予測する。 母体に帰属する純利益は147.2億元、179.8億元、22.16億元で、前年同期比44.71％、22.15％、23.25％増、PEは16.9倍、13.8倍、11.2倍となりました。
リスク：原材料価格の大幅な変動リスク、業界市場における競争激化のリスク、新規事業および新規顧客開拓が予想を下回るリスク、為替レートの変動リスク。
