太陽電池ハイブームEVAの数量増と利益増、第2四半期決算は過去最高を記録
結果の簡単なレビュー
7月22日、同社は2022年の中間報告を発表し、上半期の売上高は39億3800万元、2.93％増、純利益は4億5700万元、15.61％減、うち第2四半期の売上高は23億8200万元、17.77％増、純利益は3億4900万元、28.56％増を達成しました。 第1四半期に実施した技術革新による売上・コストへの影響、第2四半期のEVAが数量・利益ともに増加し、単期業績が予想通り過去最高となったこと。
動作分析
技術革新に成功し、EVA太陽電池の材料比率が大幅に向上した。 上半期のEVA樹脂の売上高は13億3,100万元を達成し、7.79％増加しました。EVA樹脂の生産・販売量は約5万8,000～5万9,000トン、そのうち第2四半期の生産・販売量は約3万8,000～39,000トンと予測しています。 第1四半期では、シャットダウンの技術的な改革28日間の影響で、同社のEVAデバイスは、技術的な改革効果の円滑な生産、出荷、太陽光発電材料の完了後の3月末は、報告期間の大幅な増加の割合を高めるために、太陽電池用フィルム材料の生産は安定的に80％以上を占めています。
太陽光発電の需要増に伴い、EVA樹脂の収益が高水準を維持している。 同社のEVA樹脂事業の上半期の売上総利益率は54.17％、2.91PCTの増加、約360万元の利益に貢献することが期待されています。 第2四半期の下流の太陽光発電の需要が急増して、太陽光発電のEVAの価格は5月に2800031000元/トンに上昇し、歴史的高値に達し、我々は約26000元/トンの平均価格の同社のEVA樹脂製品の前半に期待 税、28000以上の元Q2平均値。 /EVA樹脂製品の税込み平均価格は、上期は1トンあたり26,000元前後、第2四半期は1トンあたり28,000元超を見込んでいます。
7月には、6885万元を投じて子会社「華宇同方」（出資比率51％）を設立し、410百万元を投じて電子グレード高純度特殊ガス（電子グレード塩化水素、電子グレード塩素、三塩化ケイ素、四塩化ケイ素など）10,000トン/年およびリチウム添加剤VCプロジェクト3,000トン/年を建設、2023H2に稼動予定だと発表しています。 操業開始は2023H2を予定しています。 電子特殊ガスは、集積回路や半導体の分野で、シリコンウェーハに次ぐウェーハ製造材料であり、局在化率が低く、大きな成長性が期待されています。 溶剤プロジェクトは2022年末に稼働し、原料ECを提供することで相乗効果を発揮し、新素材プラットフォームのレイアウトは今後も進化を続けます。
収益調整および投資アドバイス
20222024年の同社の純利益帰属分1.350、1.670、2.01億元の収益予想、EPS1.01、1.25、1.51元に相当、「買い」レーティングを維持。
リスク：原材料価格の変動リスク、EVA価格の想定外の変動リスク、拡張プロジェクト工事の進捗が順調でないリスク。
