華邦麗電子の60％持分取得を提案し、顧客シナジーを追求
Huabolyは、市場をリードする音響製品の開発・製造会社で、主に音響、 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 、その他の事業に携わっています。2021年、2022年第1四半期の華宝利の売上はそれぞれ3億2800万元、5078万元、純利益はそれぞれ6329万元、422万元で、ネットマージンはそれぞれ19％、8％だった。
Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) とHuabao Liは、顧客シナジーを発揮しています。Hualbolyは、テレコム、IT、オーディオ、ビデオ、マルチメディアなどのアプリケーションにおいて、部品から完成品の組立まで、お客様に全面的な協力とサービスを提供しています。 また、華博の創業者と中核チームは、優れた製品設計、研究開発、生産、販売能力を持っており、特定の有名家電ブランドと良好な関係を築いています。
3Cの事業収益性の変曲点が上向き、多角化探鉱効果が現れた。近年の包装業界は、純利益率が低く、下流の譲歩スペースが限られている、 Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) 大手企業として、総利益と純利益率はまだ比較的健全な状態にある、我々は Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) 収益性が転機アップステージにあると予想されます。
製造とサービスのリーダーシップ、スマート工場の効率化の効果が現れ、質の高い顧客を束ねる。2020年には初のスマートファクトリーの建設を開始し、2021年半ばに稼働させる予定で、印刷・包装業界では初の総合スマートファクトリーとなる。2021年10月現在、 Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) は65の子会社と6つの支店を持ち、華東、華南、華北、華中、華南のほか、ベトナム、インド、インドネシア、タイなどに40以上の生産拠点を持ち、サービスの全過程の統合パッケージソリューション、お客様は「ワンストップ・ショッピング」を実現することが可能です。 さらに、ファーウェイ、レノボ、ソニー、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 、ネスレなどの優良顧客を有しています。
利益見通し：3Cパッケージ企業として、大型パッケージ戦略を徐々に進めており、収益性は上向きに転換している。20222024年の売上高は前年比+22%/+20%/+18%の180.8/217.1/25.69億元、母体に帰属する純利益は前年比+45%/+24%/+22%の14.73億元、対応PEはそれぞれ17X/14X/11Xと推定されます。 買い」の評価!
リスク：家電製品の需要が予想を下回るリスク、原材料価格の変動リスク、為替レートの変動リスク、 買収が予想を下回るリスク
