国内初の「コビド19」の医薬品販売権を獲得し、「コビド19」の製品ラインアップが充実
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当社の持株会社である Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 工業とリアルバイオ社は、 Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 工業によるアズルフィジンの共同開発および独占的商業化の推進などに関する戦略的協力関係を締結したことを発表しました。 協力分野はCOVID-19ウイルス、エイズ治療・予防で、提案する協力地域は中国国内（香港、マカオ、台湾を除く）と世界のほとんどの地域（ロシア、ウクライナ、ブラジル、その他の南米諸国・地域を除く）です。
解説
アジブジンがCOVID-19患者の臨床症状を有意に改善：アジブジンは、幅広いスペクトラムのRNAウイルス阻害剤として中国で開発された経口低分子医薬品で、高ウイルス量の成人HIV患者の治療において他の逆転写酵素阻害剤との併用で2021年7月20日にNMPAから条件付き承認を取得したものです。 COVID-19のウイルスRNAポリメラーゼを阻害する作用があることから、ロシアとブラジルで第III相二重盲検試験が実施されました。 リアルバイオ社が発表した第III相臨床試験結果によると、初回投与後7日目に臨床的改善を示した被験者の割合は、アゼルバジン群40.43％、プラセボ群10.87％でした（p-値
Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) は、中国国内（香港、マカオ、台湾を除く）と世界のほとんどの地域（ロシア、ウクライナ、ブラジル、南米諸国を除く）で、コビド19ウイルスとHIVの治療と予防に関するアジブジンのすべての分野で独占商業化権を獲得しています。 およびその他の南米諸国・地域）。 契約締結およびデューデリジェンス完了後、同社はリアルバイオに総額約8億元を支払う。 その後の中国地域での売上総利益率は、販売地域に応じて Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) 工業とリアルバイオが50％：50％または55％：45％の割合で配分し、海外での売上シェアはその後の契約により補填される予定。 中国以外での商品化力が高いので、すぐに量的な普及が進むと思います。
COVID-19流行後、COVID-19予防・治療領域を全面的に打ち出し、COVID-19 mRNAワクチン「Fubetide」は香港、マカオ、台湾で接種済みで、本土は現在臨床第II相段階にあり、低分子治療領域では、MPPライセンスを取得して、メルク・シャープ・アンド・ドーム社が製造・販売をしています。 モルヌピラビルとファイザーのネマトビル/リトナビル配合剤。 また、検査分野では、COVID-19ウイルス核酸検査キットや抗原検査キットを保有しており、アジブジンの商品化権取得により、製品ラインアップの充実とパフォーマンスの柔軟性が期待できます。
業績予想：今後、同社の革新的な製品が次々と収穫期を迎える。mRNAワクチン「コビド19」や低分子医薬品「コビド19」は業績の弾力性が高まり、海外レイアウトも将来の成長余地を広げるだろう。 2022年と2023年にそれぞれ58.3億元と70.3億元の純利益、前年比+23.0%と+20.7%、EPS2.3元と2.7元、A株PE22倍/18倍、H株PE11倍/9倍、A株評価は妥当、H株評価は低く、引き続きA/H株の評価を与えることにした。 A/H株式の投資評価は、引き続き「買い」としました。
リスク：ワクチンの承認・販売状況、COVID-19の販売状況、新製品開発の進捗状況、買収した企業の業績、のれん代減損リスク
