実写映画とテレビのリーダー、アニメーションの分野では「質、量」で業界のトップの座を奪う
キー・ビュー
フィルム事業の長期的な競争優位性は変わらず、「小から大へ」の戦略で粗利率を押し上げる。 鋭いマーケット感覚と優れたコンテンツ選択力により、質の高いブレイクスルーを数多く生み出し、映画界をリードする映画会社としての地位を徐々に確実なものにしてきた。 映画事業の売上総利益率は、同業他社を圧倒しています。
映画産業は、前半は高層都市での流行により大きな影響を受けたが、5月以降は急回復を見せた
今年前半に高層都市で流行した後、中国では3月から5月にかけて映画の入場者数と興行収入が崖っぷちとなり、業界は再び「寒い冬」を迎えました。 疫病の正常化にともない、今年下半期にはさらに回復が加速するものと思われます。
テレビドラマ、ウェブドラマ事業は、ウェブドラマの業界トレンドに沿い、ヘッドラインドラマの輸出も可能
Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) テレビドラマ・WEBドラマ事業では、20年以上の実績があり、すでに人気ドラマを生み出す力があります。 また、業界のトレンドに乗り、WEBドラマを中心とした事業レイアウトで、インターネットのトラフィック配当を十分に享受しています。
壁を高くし、穀物を広く蓄え、アニメ業界の頂点にどっしりと腰を据える
2019年以降、「哪吒的魔法少年在命」、「江子夜」、「大魚ベゴニア」など、中国で驚異的なアニメ映画を数多く製作・配給し、国内アニメ映画の低質・粗悪というラベルを大きく引き裂いてきた。 同社の計画では、今後毎年2〜3本程度のアニメ映画が公開される予定で、その中には「哪吒2」「江子洋2」「大魚ベゴニア2」の続編があり、強い訴求力をもっています。
タレントエージェンシーと同社の映画・テレビ事業との相乗効果により、大幅なコスト削減と効率化を実現
タレント・エージェンシーについては、当社が所属する多くのアーティストの人気と商品価値が継続的に向上し、当社 に映画・テレビビジネスや事業協力のための資源と機会をもたらしています。 生産コスト
投資アドバイス
2022年～2024年の売上高は20億8100万元/25億1800万元/28億8200万元、母体帰属純利益は7億8800万元/10億8700万元/13億3000万元と予想する。 疫病が効果的にコントロールされているため、映画産業は修復速度が速く、それに伴い同社の主要事業も持ち直すと予想されます。 私たちは、同社が数十年以上の経験を通じて市場の主流コンテンツの嗜好を把握し、少額の資金で「低コストで高収益をこなす」能力を持っていると同時に、アニメ映画の発展空間についても楽観視しています。 アニメ作品の埋蔵量は十分であり、「深海」の年内公開の進捗に注目されたい。 同社は映画業界をリードする企業であり、類似企業比較法に基づいて2022年の株価を37.90倍とし、妥当な株価11.47元に対応させた。 初めて「買い」のレーティングを付与しました。
リスク警告
疫病の不穏な動きが続くため、業界の回復は期待ほど速くない、興行収入は期待ほど伸びない、政策・規制環境が強化され映画・テレビドラマ作品の審査通過のリスクが高まるだろう
