支配株主は、資本構成のさらなる最適化のため、62.5百万米ドルの転換社債を譲渡する予定である
出来事：同社は7月27日夜、支配株主である嘉沃集団が、倉元投資の子会社であるフレッシュが発行した転換社債6250万米ドルと、この一部に相当するPIK（Preferred Interest Payment）債券を譲渡する意向であると発表した。
ギアリングの低減と財務体質のさらなる最適化
2019年3月、チリの大手サーモン会社AustralisSeafoodsの公開買付けを完了するため、当社の100％子会社である嘉沃振成は、滄源投資と共同投資契約を締結し、Freshの設立に共同出資するとともにFreshの持分をそれぞれ80.62％および19.38％保有しています。 オーストラリス社の買収資金を調達するため、Cang Yuan Investmentは、フレッシュ社が発行した転換社債125百万米ドルを60ヶ月の期間で引き受けました。
譲渡完了後、JawohlグループとCangwon Investmentは、Freshが発行する転換社債の50％をそれぞれ保有することになります。 両社は、譲渡取引完了後、嘉沃集団が新株予約権付社債を株式に転換することで合意しており、これは支配株主の当社の将来の発展に対する長期的な信頼と高い認識を十分に反映したものです。 支配株主は転換社債の一部を譲り受け、金融費用を削減するために転換する予定です。
ライセンスにおける希少資源のコントロール、全産業チェーンの統合的運営
オーストラリス社の買収により、鮭鱒の高付加価値分野に参入し、ライセンスなどの希少資源を活用することで、業界でのバリア機能をさらに強化し、長期的には鮭鱒市場の厳しい需給バランスの恩恵を受けると期待されます。 同時に、卵の孵化から淡水稚魚の飼育、海水飼育、収穫、加工、ブランド販売まで、サーモン事業の全産業チェーンの統合運営を実現し、産業チェーンのエコロジーなクローズドループを構築し、各プロセスリンクで独自の優位性を持つ「海外＋中国」「オフライン＋オンライン」を実現しています。 ” 両端力。
投資アドバイス
鮭は、欧米では消費魚の主流として需要が厳しく、養殖ライセンスや収穫量は世界的に希少なものになっていると考えています。 当社のサーモン収穫量に対応する市場価値は、海外の大手リーディングカンパニーと比較するとかなり低い（海外のリーディングカンパニーの収穫量に対応する平均市場価値は約21億元／トン、当社の21年の収穫量は8万4千トン）。 希少なサケの養殖免許と産業チェーンのレイアウトにより、海外と中国での消費の回復傾向の恩恵を相次いで受け、同社の水産物の販売収入は急速に増加することが予想されます。 202224年の売上高は64.8/72.7/85.1億元、純利益は3.8/5.5/7.1億元と予想、「買い」のレーティングを維持。
リスク：自然災害リスク、原材料・製品価格変動リスク、貿易環境・為替リスク、販売不振リスク、疫病再発リスク、消費者回復・消費者改造失敗リスク、譲渡の不確実性
