Sf Diamond Co.Ltd(300179) 会社概況報告：海南ジュエリーとの協力、あるいは海南自由貿易港での生産拡大によるダイヤモンドの育成、産業チェーン全体の協力。
コアビュー
Tianxuan半導体と国有企業海南ジュエリー協力、ダイヤモンドのCVD栽培は、生産を拡大し、全体の産業チェーンに拡張することが期待される
7月28日、同社は「戦略的協定の締結に関するお知らせ」を発表し、支配子会社である天宣半導体（ダイヤモンド栽培の主要事業者）と海南宝飾有限公司（以下、「海南宝飾」）は、戦略的協定の締結を発表しました。 (2) ダイヤモンド生産能力の育成：天順半導体は海南自由貿易港で育成ダイヤモンド生産能力の構築の実現性を示す (3) 育成ダイヤモンド事業の相互支援：市場志向の原則を堅持し、各当事者の育成ダイヤモンド事業の迅速な発展を支援する (4) いずれの当事者も海南自由貿易港で合弁事業と競合する事業を行わない (5)合弁事業と競合する事業を行う (5) 栽培されたダイヤモンドの産業チェーン全体における他の協力関係の拡大および協力の機会の探求。
同社は、中国で最も先進的なCID法ダイヤモンド育成技術の埋蔵量、最大の展開、最高の品質を誇る企業の一つであり、海南ジュエリー社は海南省が所有する企業で、政府のジュエリー産業政策の策定にも重要な役割を担っています。 我々は、海南ジュエリーは、会社の重要なパートナー+戦略的な顧客は、同社が川下の販売チャネル、業界全体のチェーンの協力を拡大しながら、生産を拡大する海南保税区のダイヤモンドを栽培するのに役立つと信じて、同社のコア競争力を高めることが期待され、業界の高ブームの急速な発展
ダイヤモンドの育成：2020年の新エネルギー車に相当する10%の変曲点に近い高成長を続ける業界
1) 培養ダイヤモンド原石の世界需要は、20222025年に143億ドルから313億ドルに増加し、複合成長率は35%と予測されている。インドからの培養ダイヤモンドの累積輸出入は、2022年1月から6月にかけて前年比72%/81%増加し、ブームは上向きに続いている。
2）2019年、中国の Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 車の平均市場普及率は5％未満、2021年に10％を突破し、年末には19％に達し、過去最高：2021年以前、インドの栽培ダイヤモンドの輸入と輸出普及率は5％未満、2021年から2022年には、輸入と輸出普及率は2倍、10％に近い陽点、新エネルギー車の高成長をコピーすると期待されています。 2025年までに、世界の栽培ダイヤモンドの販売普及率は16％、主要消費国の普及率として米国は23％に達すると予想されます。
Sf Diamond Co.Ltd(300179) : 複合超硬材料のリーダー、CVD培養ダイヤモンドのオープン成長空間
伝統的な主要なビジネスのパフォーマンスが明るいです：1）石油とガスがビジネスにオープン：石油サービス産業ブームのリバウンドの需要が回復し続け、最初の石油複合片中国市場シェア、2）精密加工事業：スーパーハード工具リリースは、高成長の持続のパフォーマンスを促進する。
CVD栽培ダイヤモンドは、大粒の宝石グレードの栽培ダイヤモンドの大きなトレンドです：1）拡大の進展：10万カラットの栽培ダイヤモンド生産ラインの第一段階（100設備）が試運転の段階に入った；10万カラットの生産ラインの第二段階が建設開始：MPCID設備の自己研究、拡大のボトルネックは少なく、会社の生産能力は急速かつ効果的な拡大を実現できる見込み：2）製品の品質：突破口E/Fカラー栽培ダイヤモンド技術、会社は大粒高品質のダイヤモンドを安定して生産できるようになってきた。 業界をリードするハイグレードな無色透明のCID育成ダイヤモンド原石の大粒を安定的に生産できるようになったのです。
投資アドバイス：伝統的な主要事業の業績は明るい、CVD栽培のダイヤモンドの拡大努力、製品の品質は期待を上回る
20222024年の純利益は170240/310百万元、前年比80%/48%/25%増、複合成長率49%、PE53/36/29倍に相当すると予想、Vetter「買い」レーティングを実施。
リスク：ダイヤモンドの競合パターンや収益変動、原材料の価格変動リスクなどを開拓。
