2022年度半期報告書レビュー：流行を恐れず業績高成長、計測・制御分析システム事業の受注が躍進
キーポイント
出来事：8月1日、会社は2022年半期報告書を発表し、2022H1は営業収入1.4億元、前年比36.84％増、母に帰属する純利益は2.7億元、前年比73.59％増、控除後の母に帰属する純利益は0.5億元、69.90％増を達成しました。
大胆不敵な疫病性能の高い成長、収益性は着実に改善されています：収益の伸びを達成するために会社2022H1は、主に需要の増加のローカライズの同社の業界によるもので、製品開発、製品競争力に焦点を当て、ビジネスは成長を続けている。 2022年上半期の売上総利益率は前年同期比0.92ポイントの微減となったが、業務効率の向上と無駄のない経営による期間経費率の低減により、全体の収益性は引き続き上昇し、純利益率は前年同期比で上昇した。 2022年上半期の売上高当期純利益率は19.25％となり、前年同期比で4.08ポイント上昇しました。販売費・一般管理費および研究開発費率はそれぞれ3.32、0.95および1.12ポイント低下しています。
4+2」ビジネスレイアウトを推進し、カスタム計測制御解析システムの最初のプロジェクト受注を獲得：2021年に上海技術研究所を設立し、知覚技術、データ処理技術、信号解析技術、AI技術の方向性を研究し、「4+2」ビジネスレイアウトを向上させた。 ” ビジネスレイアウト 航空機燃料供給用のカスタマイズ計測制御分析システムの調達契約を省庁との間で締結し、同省が主催する技術審査に合格するなど、カスタマイズ計測制御分析システム事業でブレークスルーを果たした。 また、カスタム計測制御解析システムは、同社の事業開発セグメントの重要な戦略的要素の一つとして、同社初の航空機に適用した計測制御解析システムプロジェクトであり、同社が機器計測制御分野をさらに拡大し、独立制御を実現するための重要な基礎を築くものである。 同社のカスタム計測制御システム製品は、完全なテストシステムと豊富な出力コンポーネントを持って、FPGA / DSPのリアルタイム制御システムに基づいていることができ、強力な上位コンピュータソフトウェアのプラットフォームを介して全体の状態のリアルタイム制御、入力と出力チャンネル無制限の同期拡張の様々をサポートし、システム全体の独立性と制御性を達成するために。
同社の「DH7000シリーズ」は、エネルギー貯蔵用リチウムスタックのインテリジェントモニタリング、コアモジュールのACインピーダンス測定などを実現し、高腐食システム、固体電解質などのエネルギー分野の測定ニーズに応えることが期待されています。 電気化学ワークステーションの用途がさらに広がることで、徐々にボリュームが出てくることが予想され、今後の成長が期待される製品です。
業績予想、評価、レーティング： Donghua Testing Technology Co.Ltd(300354) 独立制御、構造力学、PHMシステム、電気化学ワークステーション事業のトレンドから恩恵を受け、着実に成長している、新たに得られた測定および制御分析システムプロジェクトの受注は、新しい市場の円滑な発展をマーク、新しい成長空間を開くことが期待されます。 同社の20222024年母体帰属純利益予想147210、294百万元、20222024年対応EPS1.06、1.52、2.13元、対応PE36倍、25倍、18倍、「買い」レーティングを維持。
リスク：新製品プロジェクトの期待外れリスク、納期遅延リスク、社内外の事業環境変化リスク、コア技術の機密保持喪失リスク
