上期業績は予想通り、下期は成長を期待できる
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会社は2022年中間報告を発表し、報告期間中、会社は営業収入61.3億元、前年同期比23.72％増、純利益は5.51億元、前年同期比15.36％増、母に帰る純利益は4.54億元、前年同期比5.83％増、非純利益を差し引いた額は4億3780万元、前年同期比6.7％の増加であった。 2022年第2四半期単期の営業収益は前年同期比16.6％増の36億6100万元、母体帰属純利益は前年同期比2.05％増の3億5400万元、控除後の純利益は1.84％増の3億4420万元を達成しました。 結果は予想通りでした。
すべての指標で過去最高を更新し続け、開発の質も向上し続けている
第2四半期の国家的流行病の試練に耐え、電力網プロジェクト投資の伸び率が限定的であったにもかかわらず、単期売上高は過去最高の36億6100万元、純利益は同じく過去最高の3億5390万元を達成しました。 販売手数料率は前年同期比0.46％低下、管理手数料率は前年同期比0.47％低下し、売上総利益率および当期純利益率は安定的に推移しました。 三計算三率」の管理体制が基本的に確立され、受注採算管理に対する意識は引き続き向上した。
パワーグリッドは安定したシェア、新エネルギー事業は継続的に増加
報告期間中、同社の保護と監視製品は、入札、電力メーター国家グリッド南2022最初の入札約6570000元の合計を獲得するために入札フルリミットを設定し、報告期間のスマートメーター総利益率は、集中制御局の新世代、流通ネットワークの自己治癒、磁気制御スイッチやその他の新製品急速なプロモーションに前年比6.7 pct増加しました。 新エネルギーは、中国資源、CGNPCブースターステーション総合自己システムなどのプロジェクトの5地域で7プレハブブースターステーションを落札し、連続して中国資源と三峡風景分布とストレージプロジェクトを落札しました。
電力インフラの建設が強化され、超高圧直流が大幅にスピードアップすると予想される
1月から7月まで、国家電網は、電力網への投資の2364億元を完了し、年末までに投資の別の3000億元を完了する予定です、ペースが大幅に加速され、または下期の会社の高成長に。 UHVのDCが大幅に加速し、国家グリッドは年内に作業を開始することを提案した金山 – 湖北、龍洞 – 山東、寧夏 – 湖南、ハミ – 重慶、他の4ストレートプロジェクト、およびそこにまだ多くの予備のプロジェクトは、大幅に高粗利益率のDC伝送システムの事業所得の将来を厚くすることが期待されている、したがって強化し続け当期純利益を駆動します。
業績予想、評価、レーティング
202224年の同社の売上高は14032162.1/194.68億元で、17.02%/15.52%/20.1%の成長率に相当、母に帰属する純利益は8.99/107141.80億元で、24.08%/19.47%/32.09%の成長率に相当、EPSはそれぞれ0.89%/1.06/1.41% であると予想されます。 /1.06/1.41元で、3年間のCAGRは25.12%でした。 同社の良好な発展見通しを考慮し、23年25倍のPE、目標株価26.5元（元値24.95元）を与え、「買い」評価に格上げした。
リスク：技術開発が期待通りに進まない、電力投資の減速、市場競争の激化
