Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) ( Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) )
投資ハイライト
2022年中間期は前年比11％増収、TOPCON/チタン鉱石/半導体製造装置の開花に期待
(1) 2022年中間期業績：売上高26.8億元、前年比2％増、純利益5.1億元、前年比10.9％増。 単体第2四半期：売上高13.1億元、前年同期比9％減、母体帰属当期利益2.4億元、前年同期比4.8％減。
2) 収益性：2022年上半期の売上総利益率は25.5%、純利益率は18.9%、経費面での最適化を継続。 3) 契約債務：37億3千万元、前年同期比横ばい。 4) 在庫：47億元、前年同期比2%増。 (5) 研究開発投資：上半期は1億4,000万人民元、前年同期比5.3％増、売上高比率は5.3％となりました。
3）PERCセル装置（PERC装置+TOPConの共通装置）の需要は、2022年に150200GW近くになると予想され、同社はPERC装置、50％以上のメインプロセス装置の市場シェアをリードしている、完全に利益を得るでしょう。 同時に、TOPCONの新装置（ボロン拡張、PE-POLY）の会社は、カルシウムチタン鉱石、半導体、太陽電池のHJT装置は、多点開花に期待されているバッチブレークスルーを達成しています。
TOPCon社製装置：顧客受注のトップ、PE-POLYを大規模アプリケーションに導く
(1) 会社の進捗状況：会社のWeChat公開番号によると、7月21日、同社はPVヘッド顧客PE-PolyルートTOPConセル設備受注を獲得しました。 受賞設備は、ウェットプロセス、PE-Poly、ボロン拡散、PECVDポジティブバックシートなどです。 8月1日、TOPCon社製セル装置が再びグローバル Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ヘッド企業を獲得しました。
(2）業界の動向：トンネル層+ポリ層+その場ドーピング層 “スリーインワン “の準備を達成するために、PE -ポリ機器のコアと会社TOPConは、メッキ、高エネルギー消費、水晶部品固有の難しさの高い損失、およびin situドーピング時間周りに従来のTOPConセルの生産プロセスを解決することができます従来のLPのわずか5分の1である。2022年は、多くの電池工場が優先的に拡大する方向であるTOPCon産業の拡大のためのビッグイヤーであり、同社はPE-Polyの分野で独自かつ先進的な技術の恩恵を十分に受けることが期待されます。
HJT設備：GWレベルの電池生産ライン設備が出荷され、パイロットラインは引き続き推進され、会社は正常にGWレベルのHJT電池生産ライン設備を出荷し、常州パイロットライン研究所の新しいPECVDとTCO装置が所定の位置にインストールされています。
チタン鉱石カルシウム設備：チタン鉱石カルシウム電池の量産核心設備一式を出荷、国内設備の空白を埋める 会社のWeChat公開番号によると、7月10日に、チタン鉱石カルシウム電池の量産核心設備「垂直反応プラズマコーティング装置」（RPD）が工場の受け入れに合格し、生産のために顧客に出荷されることになりました。 7月27日にも、大手企業から酸化チタンカルシウム電池の量産ライン用塗工装置を受注した。 RPDコーティング装置は、同社が酸化チタンカルシウム電池のために開発を続けている一連の中核装置の一つである。
半導体装置：ケンタウルス半導体社に8インチカセットレス装置を導入、リピート受注 2022年6月 トランセンドの8インチカセットレス洗浄装置を上海のケンタウルス半導体社に納入、検証フェーズを開始した。 トライスターは、8インチから12インチまでの洗浄装置を10台以上リピート受注することに成功しました。
投資アドバイス：太陽光発電の将来の発展における同社の戦略的地位と成長を楽観視、半導体業界は9.6 / 1.21 / 15億元、34％/ 26％/ 24％の増加、51 / 40 / 33倍のPEに対応する母に帰属する純利益を2022年から2024年に期待されている。 買い」のレーティングを継続する。
リスク：新技術の進展が期待どおりでない、下流の生産拡大が期待どおりでない、下流の顧客の不良債権リスク。
