China United Network Communications Limited(600050) ( China United Network Communications Limited(600050) )
イベント：同社は2022年半期報告書を発表し、2022年上半期の売上高は176261億元、前年比7.36％増、母に帰属する当期利益は47.86億元、前年比18.67％増を達成しました。
基本的なビジネスは順調に発展しており、モバイルおよび固定回線ビジネスの収入は増加を続けています。 ダブルギガビット」ネットワークのアップグレードが基礎事業の発展の契機となり、市場主導型から市場イノベーション主導型への基礎事業の転換を推進した。2022H1、同社のモバイル主要事業の売上高は849億元、前年同期比3.4％増となった。 モバイル課金ユーザーは3億2千万人、5Gパッケージのユーザーは1億8千万人、5Gパッケージの普及率は58％で、ユーザー構成の最適化がさらに進みました。 モバイルユーザーのARPUは44.4元となり、前年同期から安定的に推移。 2022H1年、ブロードバンドアクセス収入は230億元となり、前年同期比4.3％増を達成。 ブロードバンドアクセスの加入者数は9億4千万人、440万世帯の純増で過去10年間の同期間で最高を記録し、コンバージェンス普及率も73％に達したという。
2022年上半期、同社のインダストリアル・インターネットは、前年同期比31.8%増の369億人民元を達成し、同社の新規収益の70%以上に貢献した。 このうち、「ユニコム・クラウド」の売上は187億元で前年比143.2％増、データセンターの売上は124億元で前年比13.3％増、IDCラック数は32万9000に達し、データセンターキャビネットの稼働率は68％を超えた、IoT売上は43億元で前年比44.1％増、IoT接続数 IoT接続数は3億3,500万を超え、ビッグデータ事業の売上は19億人民元、前年同期比48.9％増となりました。 9業種10軍団、インターネット産業企業8社を新たに設立し、専門子会社17社、産業インターネット企業19社の体系的な専門能力と全国4層の運営システムを結合し、特色ある能力システムの構築を加速させ、お客様に統合ソリューションと運営サービスを提供しました。
当社はここ数年、強固で健全な財務体質を維持しており、ギアリング比率は約42.9%にとどまり、2022年上半期の当社の経費は1,611億7千万元となった。 このうち、ネットワーク間決済コストは53.1億人民元で、営業収益の3.20％を占め、前年同期比0.19％減、減価償却費は419億人民元で、営業収益の23.77％、前年同期比1.44％減、ネットワーク運用・サポートコストは268.4億人民元で営業収益の15.23％、前年同期比0.06％減となりました 人件費は324.8億人民元で、営業収入の18.42％を占め、前年同期比0.38％減、通信機器販売原価は145.7億人民元で、売上総利益は7.2億人民元、販売費は160.6億人民元で営業収入の9.11％、前年同期比 0.37％減、金融費用は-2.6億人民元でした。 2億5,000万元、前年同期比276％減、その他の営業費用および管理費は、主に新興ICT事業の急成長に伴うサービス費用の増加および技術投資の増加により、242億6,000万元、前年同期比34.6％増となりました。 経費抑制の成果もあり、2022年上半期の売上総利益率は26.29%（前年同期比0.41pct減）、売上高利益率は6.19%（同0.6pct増）を達成した。
研究開発投資と設備投資の強化、株主還元を重視。 2022年上半期、研究開発費は前年同期比113.7％増の21億8800万元、科学技術イノベーション人材の比率は26％、認定特許数は前年同期比27％増の780件に達し、さらにコア技術研究への特別予算10億元の投入を計画しています。 2022 年上半期、当社の累積資本支出は 283.5 億人民元となり、前年同期比 98.5%の増加となりました。 このうち、モバイルネットワーク/ホームインターネット、固定回線/政府・企業・革新的事業/キャリアネットワーク、インフラ、その他の設備投資はそれぞれ103.9億元/34.6億元/537億元/91.3億元となりました。 当社は、株主還元を重視し、発展の成果を投資家の皆様と分かち合っています。 当社の取締役会は、当社の健全な事業展開と、持株会社であるユニコムレッドチップによる中間配当の継続決定を考慮し、1 株当たり 0.0663 元（前年同期比 35.9％増）の中間配当を推奨しています。
業績予想と投資アドバイス：産業用インターネット事業が同社の高成長をリードしており、同社の今後の発展を楽観視し、20222024年の売上高は354739378665403479億元、純利益は69918196/8534億元になると予想、それぞれEPS0.23/0.26/0.28元に相当します。 0.28元と、顕著な伸びを示しました。 2023年のPE20倍、12ヶ月の目標株価5.20元に相当し、投資評価は「買い」を維持する。
