Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) ( Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) )
投資アドバイス：市場は中国資源到着後の経営とチャンネルの権限委譲の効果に疑問を持っている、我々は中国資源が金種の経営を改善する強い決意を持っていると信じて、2022年7月に中国資源の強い経営陣が金種に完全に駐在することになるだろう。 第二に、中国資源はエンパワーメントを体系的に管理する能力を持っています。2006年に中国資源は完全なエンパワーメントを引き継ぎ、 Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) 、ガムの10年間の急速な発展を実現するために、これを見ることができます。 ローエンドの酒市場で白酒とビールのチャンネルは、一定のシェアを持って、金の種の歴史は、ソフト大規模な単一の製品を作成するには、価格帯以下の100元にされている、製品とブランドは、特定の市場の基盤、管理、チャネルの合理化、ローエンド製品、急速なボリュームが期待されています。 第二ハイエンド価格帯20年Fuhe Xiang製品を起動するには、厚いソースZhizhi 3独特の味の一口、ブランド育成と長期も突破することが期待され、5億戦略目標の14から5の売上高は正常に達成することが期待されています。 我々は、0.05、0.48、1.12元のための会社22-24年のEPSを期待して、アカウントにPEG評価の使用で急速に増加し、黄金の種子PEGははるかに業界平均よりも低く、最初の報道は、 “買い “の評価を与えることです。
商品とブランドは土台があり、ベースとなるワインは十分な蓄えがあります。 業績がピークに達した2012年、金種の売上は20億元を超え、ソフトで大型の単品製品を作ることに成功し、製品とブランドは安徽省市場で基盤を確立した。 その後、製品のバージョンアップの失敗、チャネルでの旧製品の透明な価格、押しの強さの不足などで、業績は一気に悪化した。 チャイナリソースはマネジメントのエンパワーメント能力が高く、チャイナリソース部の幹部がゴールデンシードに移ったことで、内部のマネジメントやチャネルの問題が整理されることが期待されます。 古くからある7つのセラーを持ち、21年間のベースワイン量は4万トンを超え、その品質は保証されている。
低価格帯の製品ではチャネルの合理化、中高価格帯の製品では香りの差別化により、ブレイクすることが期待される。 安徽省の100元以下の酒類市場の市場規模は100億近く、この市場の競争の核心はチャネル推力、金種、英運転、 Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) 、国慶は100元以下の価格帯でボスになる、ブランドの障壁は比較的限られて、チャネル合理化後、低価格帯市場のシェアを加速する見込みだ。 中高級品市場では、20年に発売した「富和香」が香りの差別化という競争優位性を持っており、マーケティングの合理化により、長期的にはブレイクすることが期待されます。
阜陽市は安徽省の主要な酒類消費都市であり、国家的なレイアウトを加速させる大きな可能性を持っている。 阜陽市は安徽省の酒類消費の大都市で、21年の酒類消費市場規模は50億元を超え、省都の合肥市に次ぐ規模であり、阜陽市は金種の本拠地で、金種ブランドや製品の認知度が高く、消費の雰囲気も強いため、今後もシェアの拡大が期待されるところです。 省内から見ると、100元以下の主力製品は省内の消費基盤が柔らかく、チャネルの合理化後、金種は引き続き省内の市場領域を拡大する見込みである。 チャイナリソースは全国に2万店以上の販売チャネル網を持っており、チャネルの権限委譲により、金種は全国展開を加速できる可能性があります。
株価のカタリスト：経営陣のエンパワーメントが期待以上、チャネル共有が期待以上、ハイエンド二次製品の開発が期待以上。
リスク要因：内部管理の調整が期待通りでない、省内競争の激化、富和祥製品の栽培が期待通りでない。
