Venustech Group Inc(002439) ( Venustech Group Inc(002439) )
戦略的な新規事業の継続的な増加、同社の長期的な発展を楽観視、「Buy」レーティングを維持
疫病の影響とマクロ経済環境を考慮し、20222024年の純利益予想を99912791583元（当初予想は10421316、1619元）、EPSは1株当たり1.05、1.35、1.67元、現在の株価はPE18.6、14.5、11.7に該当する。 現在の株価は、チャイナモバイルの参入によりビジネスチャンスが拡大することを考慮し、PE18.6倍、14.5倍、11.7倍に相当します。
上半期の売上成長率に疫病が影響、事業構造を最適化
2022年上半期の営業収益は12億1,400万元で、前年同期比0.18％増を達成しました。 事業構造の最適化により、統合プロジェクトからのハードウェア収入は大幅に減少し、統合粗利率は6.3ポイント改善しました。 ネットワーク・セキュリティ統合プロジェクトにかかるハードウェア収入の影響を除くと、営業収入は前年同期比16.28％増となります。 当社株主に帰属する当期純利益は、前年同期比132.9％減の-250百万元となりました。 主に、2021年に同社の人員が大幅に増加し、経費が増加したことにより、販売費及び一般管理費比率が11.83ポイント、管理費比率が1.15ポイント、研究開発費比率が7.86ポイント増加しました。 収益面では、上半期の流行により一部の案件の実施、納品、検収が遅れたものの、6月に入り受注が急回復し、下期には加速度的に増加する見通しです。 利益面では、上期は人員の増加が大幅に減速したため、下期は収入と利益のハサミが縮まる見込みです。
CMCCは同社の筆頭株主および実質的な所有者となり、両者の協力関係は実質的な成果をあげることになった
6月18日の増資案発表後、当社は中国移動との間で実践的な戦略・事業計画を推進し、高頻度の戦略的相互作用とシナジーを発揮しています。 (3) 2022年から2024年にかけてのチャイナモバイルのウェブアプリケーションファイアウォール設備調達額、1000万元以上 (4) チャイナモバイルの医療業界、政府・企業顧客、北西・南西地域のIoTセキュリティにおけるプロジェクト実施のための共同作業。
リスク：マクロ経済の下振れリスク、市場競争の激化、都市警備事業の計画未達成。
