Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) ( Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) )
イベント概要
8月12日、同社は2022年中間決算発表を行った：2022年上半期、売上高735百万元、前年同期比18％増、大口顧客の商業化プロジェクト納入サイクル段階の影響を除くと、売上高は前年同期比29％増、母帰属当期利益153百万元、前年同期比60％減、母帰属当期利益151百万元の差し引き前年同期比4％増を達成。
収益成長率は予想通り、統合プラットフォームは徐々にキャッシュを着地させる
第2四半期の単体売上高は、前年同期比19％増の3億9,900万人民元となり、単体売上高としては最高の業績を達成しました。
(分子ブロック：売上高は前年同期比50％増の173百万元を達成しました。 分子ブロックの売上高が高い伸びを示したのは、新棟開設後の人員増と、オリゴヌクレオチド（約600種類の関連ブロックを設計）、 PROTAC（40種類以上のE3リガンドと約1,000種類の化合物をカバー）など独自かつ新規の分析用ブロックを世界的に開 発していることによるものです。 リンカーは、個々の製品の重量が100kg以上に達する。ADC – は、100近いリンカーペイロードのカタログと1,000近いリンカーのカタログを立ち上げた。
2) CDMO：売上高は前年同期比9.96％増の555百万人民元、主要顧客の商品化プロジェクトのデリバリーサイクル段階の影響を除くと、前年同期比21.14％増を達成しました。 CDMOのパイプライン協力の拡大、同社はすぐにCMC統合サービスプラットフォームを引き抜いた。
プロジェクトパイプライン：2022年上半期に、前臨床から臨床第2相までのプロジェクトが890件、臨床第3相から商業化までのプロジェクトが38件あり、そのうち55件はAPIプロジェクトであり、持続的成長プロジェクトパイプラインを形成しています。
新容量開放リズム：ワークショップ501は3月に稼働、ワークショップ502は8月下旬に94.3m3の炉容積で開放、ワークショップ503は2023年前半に稼働の予定。 上記の容量の完成により、同社の生産のボトルネックを解消し、事業の持続的成長を確保します。
(3) その他の項目：その他の収入は、前年同期比341.9％増の6,461100元。
上半期は、費用面の高成長の圧力にもかかわらず、 利益はプラス成長を維持
減価償却費：固定資産の増加および浙江海獅の連結により、減価償却費は前年同期比84％増の36,518200元、 ②人件費：人員および給与体系が大幅に増加し、人事関連費用は前年同期比82％増の235百万元、 ③研究開発費：前年同期比41.36％増の71,820300元、 ④利息費用7,756800元。 百万円です。 継続的なプロセス改革、生産効率および業務効率の改善により、当社および顧客のコストを効果的に抑制し、売上総利益率は47.74％となり、基本的に安定的に推移しました。
投資アドバイス：2022年から2024年にかけて、同社の純利益は3億5000万元、5億1000万元、7億2000万元と予想され、それぞれPEは49倍、34倍、24倍に相当し、「推奨」評価を維持します。
リスク：業績が予想を下回るリスク、新規事業投資のリスク、固定資産投資のリスク。
