Perfect World Co.Ltd(002624) ( Perfect World Co.Ltd(002624) )
投資ハイライト
イベント： Perfect World Co.Ltd(002624) は2022年の半期報告書を発表した。2022年上半期の売上高は前年同期比6.7％減の39億2000万元、純利益は同341.5％増の11億4000万元、当期純利益は同1653.7％増の6億7000万元を達成した。 ゲーム事業の売上高は前年同期比9.6％増の37.4億人民元、親会社株主に帰属する当期純利益は前年同期比429.7％増の11.8億人民元となりました。 第22四半期は、1四半期で売上高18億元、母に帰属する当期純利益3億元、控除後の当期純利益2億6千万元を達成しました。
下半期は、海外ゲーム事業のレイアウト調整や海外スタジオの売却などにより、前年同期比6.7%の微減収となりました。 ゲーム事業は、「夢幻新不朽」、「ファントムタワー」、「 Perfect World Co.Ltd(002624) : Battle of Gods」などの名作を中心に増収増益となり、中でも8月10日、11日にリリースした海外版「ファントムタワー」は欧州、米国、日本、韓国、東南アジアなどの無料IOSランキングで上位に入るなど好調で、長期運営の優位性と成長の勢いは十分なものとなっています。
二次元の力で海外にアピールし、技術もアップグレードしていく。 海外事業については、「中国製品の海外進出＋海外ローカライズ開発」が両輪となり、「Steamプラットフォーム目利き会議」で80本以上のゲームを発表し、中国の高品質ゲームの海外進出を支援しました。 技術の向上では、7月に自社開発エンジンAngelicaXによる「小夜曲」HDサービスの公開テスト、8月にUnreal Engine 4による「World of Immortality」の初テストをサポートしました。
革新的なゲームカテゴリーを積極的に取り入れ、ゲームと映画の両分野の製品を豊富に蓄えています。 ハンドゲーム「ブラックキャット」、「ドラゴン2」、「王朝と夜の王国」、エンドゲーム「不死の世界」などを積極的に展開、中でも自己研究型都市型サスペンス体験型ハンドゲーム「ブラックキャット」は8月24日に発売予定です。 今後のインクリメントに期待します。
利益予測、投資アドバイスなど。 20222024年の純利益を19.2億元、21.7億元、24.4億元と予想、対応PE16倍、14倍、13倍。 2022年に「ファントムタワー」が収穫期を迎えること、海外版が明るい業績で推移していること、ゲームユーザーのストックが十分な後続プロジェクトと重なっていることを考慮し、「買い」の評価を維持します。
リスク：業界の発展が期待通りでないリスク、マクロ経済の変動によるリスク、新しいゲームの発売が期待通りでないリスク。
