Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ( Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) )
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8月12日、同社は特定のターゲットに対する株式発行に関する報告書を発表した。
投資ハイライト
発行価格は1株あたり18.16元、発行準備価格の112％、調達額は837百万元
8月12日、同社は18人の投資家に対し、発行準備価格の112％に当たる1株18.16元で4,612万株の新株を固定発行し、ロックアップ期間を6カ月とし、総資金を8.37億元増加したと発表した。 割当先は、Taikang Asset、Caitong Fund、Huatai Berry、Nordic Funds、UBSなどです。 発行された資金は、蘇州のアルミボトル自動化生産ライン、常州のバッテリーシェル、泰安の設備ライン基地などのプロジェクトに使用される予定です。 その中で、常州電池シェル生産プロジェクトは3億5千万元を投資する予定です。
成長経路：川下の変革、産業の拡大、市場シェアの拡大、数倍の成長余地の開拓
川下の変革、「シャベル売り」から「水売り」へ：缶・蓋設備製造のグローバルリーダーから、新エネルギー電池シェルの変革、第2の成長カーブの幕開け。 同社の電池構造事業の売上高シェアは、2021年の8%から2025年には73%に拡大する見込みです。 同社のバッテリーシェル事業の生産量公開に伴い、バッテリーシェルの売上は2021年の8億元から2026年には76億元に増加する見込みです。 電池の貝のトラック ブームの程度は缶装置の製造業より大いに高く、数回の成長スペースを開ける。
業界の需要の伸び：1）上流の電池構造部品の市場規模の拡大を拡大するリチウム電池のアプリケーションシナリオは、2025年のリチウム電池構造部品の市場規模、35％の業界4年間のCAGRに391億元に達すると予想される。 その中で、パワーバッテリー構造部品の市場規模は274億元に達し、70％を占め、円筒形のシェルは74億元、角型のシェルは178億元です。 2）「プラスチック制限」+ビール缶はツーピース缶装置の需要の割合を向上させている。
市場シェアの拡大：1）電池構造部品：同社の角型シェルと大型円筒シェル事業の生産開始に伴い、同社の角型電池と円筒型電池構造部品の市場シェアは2025年に15％と35％に拡大する見込み。 2）缶設備：ツーピース缶のトレンド、同社はアジアで唯一の成熟缶/カバー設備メーカーとして、中国以外の市場シェアが増加している、2025年に70％と予想される。 中国市場シェアは70％に達する。
今後の展望：第5次従業員持株会が承認され、2025年の売上高約136億元を業績評価目標とする。
2022年1月、第5次従業員持株会を発表しました。 この計画は4つのロック解除期間に分かれており、2021年の同社の業績を評価基準として、2022年から2025年の総収入をそれぞれ約20億元、約34億元、約85億元、約136億元として業績評価目標が設定されていると推定しています。
利益予想および評価
20222024年の売上は、前年比102%/76%/44%増の20.3/357/5.14億人民元、母体に帰属する純利益は、前年比67%/73%/58%増の180319万人民元の見込みで、PE81/47/30倍に相当します。 同社の従来事業のシェアは順調に伸びており、新エネルギー電池シェル事業は、発売が迫れば既存の競争パターンを打破することが期待されます。 今後3年間の業績複合成長率は66％であり、「買い」のレーティングを与える。
リスク：新エネルギー車の普及率が想定を下回る、電池シェルビジネスが想定を下回る、缶・カバー装置の需要が急減する。
