Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) ( Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
長期的な発展を目指し、「Buy」レーティングを継続
普及率の向上＋カテゴリー拡大で、同社の成長ロジックは検証され続けている。 同社の20222024年の純利益予想を97615402346百万元、EPSを1.96、3.09、4.71元/株、現在の株価は20222024年のPE53.3、33.8、22.2倍に相当、”買い “を維持する 評価
当期純利益は予想の上限を上回り、契約債務の履行は明るい
(1) 2022年上半期の営業収益は278億9500万元、前年同期比98.76％増、母体に帰属する純利益は4億2700万元、前年同期比97.70％増と予想の上限を上回った。 その中で、第2四半期は営業収益157.57億元、前年同期比98.0％増を達成し、272百万元の母に帰属する当期純利益、前年同期比97.05％増を達成し、高い成長傾向を続けています。 (2) 当社の主要なラオス・デュオ・プラットフォームのいくつかは急速な成長を遂げ、そのうちトゥー・デュオは売上高157億4200万元、前年同期比約78.7％の成長、純利益は2億8000万元、前年同期比約90.5％の成長を達成しました。 売上高は前年同期比約168.2％増の58億39百万人民元、純利益は前年同期比約164.3％増の1億11百万人民元を達成しました。 BODODOは、売上高21億8300万元（前年同期比約82.4％増）、純利益5100万元（前年同期比約66.5％増）を達成しました。 (当上半期の売上総利益率は3.02％となり、前年同期に比べ0.32ポイント低下しました。 販売費・一般管理費は前年同期比でそれぞれ31.56％、32.27％増加しました。 グロリアンクラウド」などの研究開発投資を拡大したことにより、研究開発費は126.22％の大幅増となり ました。 (当上半期の営業活動によるキャッシュ・フローは739百万米ドルとなり、前年同期比38.54％の増加となり ました。 契約負債は、前年同期比103.33％増の16億34百万人民元となり、明るい業績となりました。
海外GDRの発行を計画中で、さらなる企業体質の強化につながる
当社は、新たに発行する当社の人民元建て普通株式（A株）を原資産とするグローバル預託証券（GDR）の海外発行を計画し、スイス証券取引所に上場申請しています。 GDRの発行は、発行コスト、リードタイムが短く、割引率が低いという利点があり、資金調達の効率性を高めることができます。 また、今回の調達資金は、同社の事業規模拡大や産業用インターネット開発戦略の推進に向けた基盤整備に活用される予定です。
リスク：市場競争激化のリスク、新領域の拡大が想定を下回るリスク、経済環境の悪化のリスク。
