Haisco Pharmaceutical Group Co.Ltd(002653) ( Haisco Pharmaceutical Group Co.Ltd(002653) )
イベント概要
同社は2022年半期報告書を発表した：売上高12.47億元（-2.26％）、純利益0.70億元（-78.20％）、控除額0.51億元の母に帰属する当期純利益（93.87％）。
ジェネリック医薬品の薬価引き下げの影響完了、シクロペントールのラピッドリリースを実施
国民医療保険交渉や数量調達による同社のジェネリック医薬品業績の落ち込みは基本的に反映されており、同社の革新的医薬品であるシクロペントールの急速な発売により、同社の業績は変曲点を迎えていると言えるでしょう。 同社のシクロペントールの上半期の急速なリリースは、売上高は約150万に達し、900以上の病院へのアクセス、年間目標病院カバー率は約1,400に達し、売上高は400万に達しました。
研究パイプラインの急速な臨床進展
現在、同社の研究開発パイプラインは急速に進展しており、長時間作用型血糖降下剤であるHSK7653は2022年末までに臨床新薬申請を加速する見込みで、神経痛治療薬のHSK16149、急性・慢性疼痛治療薬のHSK21542も急速に進展している。 また、米国におけるシクロペントールの第3相臨床試験も加速しています。
投資アドバイス
疫病の影響により、業績予想を修正する。 20222023年の売上高予想3.25/3.82億元を20222024年の2.96/3.62/4.35億元に下方修正、20222023年のEPS予想を0.41/0.58元を0.17/0.37/0.54元に下方修正、8/16終値RMB17.70/株と対応する。 終値17.70元/株、PE101/48/33倍をそれぞれ維持し、同社の「買い」レーティングを維持する。
リスク警告
中国以外での革新的医薬品の研究開発の進捗が予想より低く、製品の発売が予想通りでなかったこと
