Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) ( Hefei Meiya Optoelectronic Technology Inc(002690) )
イベント
2022年上半期の営業収益は904261,200元、前年同期比10.19％増、上場企業株主帰属純利益は324272,800元、前年同期比30.24％増、非経常損益後の純利益は299696,300元、前年同期比27.49％増と、半期報告書を発表。
イベントレビュー
売上高は堅調な伸びを維持し、母体帰属当期純利益は為替の影響などにより急拡大しました。 当上半期の売上高は、多くの不利な要因を克服し、前年同期比10.19％の増収を維持しました。 当上半期の当社株主に帰属する当期純利益は、当上半期の為替差損益の増加などにより、売上高の伸び 率を大幅に上回る前年同期比30.24％の増加となりました。
1）今年の前半では、中国の流行は海外市場の戦略の積極的な調整によって劇的に、会社変動し、輸出は開発のよりよい回復を示した、色の選別機の輸出はかなりはね返った。 上半期、同社のカラーソーターの売上高は536百万元、前年比14.06％の増加、2021年と比較して3.74Pctの成長率。 2）医療機器の売上高は299百万元、前年比0.22％の微減、主に口腔CBCT売上高は、疫病の繰り返しの変動に影響されています。 短期的な流行による影響は、口腔内CBCTの長期的な需要動向を変えるものではないと考えています。 Wisdom Research Consultingの予測によると、2025年の設備増設市場は23.8億元、更新市場規模は29.7億元、市場規模合計は53.5億元で、現在の成長空間の倍以上となる見込みである。 6月上旬には、「明屋書店創業10周年記念」オンラインまとめ買い祭りを開催し、1,519件の受注という、1回のまとめ買いとしては過去最高の販売記録を達成し、流行が短期需要の放出を抑えただけと確認することができた。
中国での流行による影響をヘッジするため、海外市場のレイアウトを加速させる。 当上半期は、医療用医薬品の海外市場レイアウトを加速し、関連するターゲット市場へのアクセスや流通 ネットワークの構築を積極的に推進するとともに、アクセスを獲得した国や地域での販売も積極的に推し進め ました。 当上半期の海外売上高は、前年同期比 31.42％増加し、179 百万元となりました。 さらに、経口CBCTについては、多くの国や地域で輸出販売を実現しています。
インテリジェント工場の能力が徐々に解放され、製品の品質が効果的に改善されました。 当社の製品はすべて自社で生産しており、計画生産と受注生産を併用し、市場の需要に応じ て適正な在庫を確保しています。 稼働を開始したインテリジェント工場は、市場の需要に応じて生産能力を徐々に解放しており、塗装と板金のインテリジェント生産拠点は試運転を開始し、2つのインテリジェント工場の試運転は、製品の品質と生産効率を効果的に高め、当社製品の市場競争力を向上させました。
売上総利益率は基本的に安定しており、在庫の増加は主に在庫準備によるものです。 当上半期の売上総利益率は51.42％となり、前年同期末に比べ0.27Pct上昇し、ほぼ横ばいとなりまし た。 当四半期末の棚卸資産は、期首比 35.13％増加の 476 百万元となりました。これは主に、当社が原材料の仕入れを行い、疫病の変動に対応した安定供給を確保し たことによるものです。
投資に関する推奨事項
20222024年の純利益は651716/828百万元、EPSは0.74/0.81/0.94元と予想し、現在の株価は35/32/28倍のPEに相当します。 同社のカラーソーター事業の海外市場の回復、経口CBCTの流行による短期的な影響は長期的な成長トレンドを変えないことを考慮し、投資評価は「買い」を維持することとした。
リスク警告
カラーソーター業界の競争激化、海外展開が期待通りでない、流行病などの不可抗力により口腔内CBCT業界の成長鈍化、口腔内スキャナーの普及が期待通りでない。
