Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) ( Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) )
イベント概要
当社は、2022年度中間報告書を発表しました。 報告期間中、売上高は前年同期比67.72％増の908百万元、母体帰属純利益は前年同期比147.5％増の324百万元、控除後純利益は前年同期比149％増の320百万元を達成しました。売上総利益率は2.42 pct上昇し92.03％、純利益率は11.52 pct上昇し35.73％となりました。基本的1株当り利益は、前年同期比150％増の0.8元となりました。2022年6月30日現在、HKSCCは当社の第2位株主となりました。
分析する。
金融情報サービス事業に注力、第2四半期も期待通りの高成長を継続。
2022年上半期は、引き続き金融情報サービス事業に注力し、22H1は21H1と比較して金融情報サービス事業の売上が3pct増の97％、広告事業の売上は3pct減の3％となりました。 商品面では、「All-Win Gaming シリーズ」のハイエンド版「All-Win Decision System Smart Alpha Edition」を発売し、金融情報やデータに対するお客様の個人的なニーズにより良く応えるため「All-Win Decision System Private Home Mobile Edition」を発表しました。当社のネットセンス証券買収完了に伴い、「 Beijing Compass Technology Development Co.Ltd(300803) 株アプリ」では、「取引」にネットセンス証券の口座開設・取引ポータルを追加しています。
22H1の売上高は前年同期比68％増の908百万元、母体に帰属する純利益は前年同期比148％増の324百万元、商品・サービスの売上による現金収入は前年同期比63％増の1,122百万元（2021年は1,142百万元）であった。また、第2四半期に始まった北京での疫病の影響も限定的でした。
同社の金融情報サービス事業は今後も成長すると考えている。1）ユーザープールを拡大するために広告を増やし続けており、有料ユーザー数は着実に増加する。(2) ネットハブセキュリティーズの買収により、お客様により多くの資産運用サービスを提供できるようになり、有料顧客化率がさらに上昇する見込みであること。
ネットセンス証券の買収に成功したことで、当社は中国で2番目のインターネット証券会社となり、新たな旅立ちを迎えました。
当社がネットハブ証券の破産更生手続きに参加した2021年9月から、ネットハブ証券が工商登記を完了し当社の完全子会社となった2022年7月までの約10ヶ月間で15億人民元を支出し、中国第2のインターネット証券会社となった。Nethub証券の破産更生手続きに参加したこと及び当社の大規模な資産再編により、当社の仲介費用が大幅に増加し、管理費が21H1比で71.73％増の5554万人民元となりました。
今後、金融情報と証券サービスの融合を積極的に推進し、金融テクノロジーの戦略マップをさらに充実させ、中小投資家の資産運用を中心とした証券ビジネスのエコループを構築することが、ネットサイン証券の発展にとって必然の道であるとしています。
同社が開示したIR活動記録によると、証券仲介業務は、1）1年以内に損失を利益に変える、2）3年後にはネットセンスの証券仲介業務を業界40～50位に位置づけ、仲介売上は10億元に達する、3）5年後には証券仲介業務のランキングをトップ20に進めたい、という3ステップで実施するとのことです。
2015年、中国株式市場新聞は、香港宝華世紀証券とチベット同心証券の証券業免許を取得し、中国初のインターネット証券会社となった。以来、中国株式市場新聞社は、一方では「交通輸入＋手数料戦争」によって仲介業務の顧客数を急速に増やし、他方では債券や社債の発行など様々な資金調達手段によって中国株式市場新聞社に資金を注入しています。一方、当社は、東彩證券の事業の急速な発展を促すため、債券や社債の発行など様々な資金調達手段により、中国株式市場新聞社に資本注入しています。また、中国証券報の証券仲介事業のシェア拡大に伴い、2金融事業も急速に発展しています。
また、証券仲介事業のシェア拡大に伴い、2 金融事業も急成長しています。今回の増資は、ネットサインの資本力を十分に高め、資本構成を改善し、ネットサインの従来の証券仲介／デュアルファイナンス等の事業を集約するとともに、ネットサインを、金融テクノロジーを駆使し、ウェルスマネジメントを基本に、キャピタルマネジメント事業を突破口に、投資銀行／セルフディーリング等の事業を補完的に特徴とする金融サービスプロバイダーに構築するために、有用であると考えています。
投資のススメ
20222024年の営業収益は前年比72.1%/51.2%/32.8%増の16億5/242万元、純利益は前年比124%増の395567/823万元と予想する。 20222024年のEPSは0.98/1.4/2.03元、8月19日の終値57.53元でPEは59X/41X/28X相当、「買い」レーティングを維持。
リスク警告
中高価格帯製品のプロモーションが想定を下回るリスク、②新製品・新機能の研究開発が想定を下回るリスク、③業界内競争の激化による市場シェアの低下リスク、④ネットコム証券の買収が完了していないことによる不確実性。
