Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) ( Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) )
イベント
半期報告書を発表し、上半期の売上高は前年同期比23.08％減の102.28億円を達成、母体帰属当期利益は前年同期比20.55％減の21.19億円を達成、母体帰属当期利益は前年同期比24.12％減の20.99億円を達成しました。 第2四半期の売上高は47億5,000万円（前年同期比25.42％減）、当期純利益は8億2,900万円（同 29.52％減）を達成しました。
共同購入/値下げ交渉および流行による収益への影響
今年の上半期の同社の売上高は23.08％減少し、1つは、平均74.5％低い価格の選択された品種のコレクション以来、18年によるもので、今年の上半期の8薬のコレクションの第5バッチは、前年比88％減、製品収益のコレクション250万円の売上高は、収益の影響に、2つは、交渉や更新に起因する革新的な薬の医療保険価格は、新しい薬の入院中に流行と相まって33％減少しました難しさ。 第三に、多点感染の影響により、1日の治療量が減少したため、麻酔製品で33％、画像製品で28％の減収となりました。 原材料、物流、エネルギー価格、研究開発費も利益に影響を与えた。
集団調達のリスクは大幅に解放され、革新的な医薬品が豊富な状態が続いている
会社の第7陣の回収後、化学ジェネリック医薬品の高い売上高、抗腫瘍ジェネリック医薬品の回収リスクが完全に解放され、ブプロピオン、セボフルランの画像と麻酔のシナリオだけが回収されていない、回収リスクが大幅に解放されました。 革新的な医薬品開発、AR阻害剤新薬「レビラム」の販売許可、乳がんネオアジュバント治療薬「ピロリチニブ」の販売許可、アデベリ、SHR8008、SHR8554、SHR20033の販売許可申請受理。 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) 提案された従業員持ち株制度、評価条件22/22/23/22-24年の革新的な薬の売上高は85/19/32億未満ではなく、Hengrui革新的な薬の変換に強気。
業績予想、評価、レーティング
22-24年度の売上高は273.8/311.76/346.85億円、成長率は4.37%/15.30%/11.25%、CAGRは10.22%、純利益は47095496078億円、成長率は3.95%/14.86%/12.37%でCAGR10.31%であると予想する。 CAGRは10.31％、EPSは0.74/0.85/0.95元/株でした。 同社は、革新的な医薬品の開発を支える豊富なキャッシュフローを有する革新的医薬品のリーディングカンパニーであることから、類似企業の評価を参考に、PE22年55倍、目標株価40.60元とした。 レーティング「Hold」を継続する。
リスク警告
共同購入は想定以上、海外臨床・販売は想定外、中国革新医薬品の価格引き下げは想定以上
