Porton Pharma Solutions Ltd(300363) ( Porton Pharma Solutions Ltd(300363) )
Porton Pharma Solutions Ltd(300363) は、2022年の半期報告書を発表した。2022年上半期の営業収益は前年同期比211.67％増の39億1400万元、母体帰属純利益は同465.01％増の12億1200万元、控除後の純利益は同501.87％増の12億1100万元で、EPSは2.23元を達成しました。 別途、第2四半期：営業収益24億71百万元（前年同期比246.62％増）、親会社株主に帰属する当期純利益8億30百万元（前年同期比556.59％増）、EPS1.53元を達成。
View: 収益・利益ともに飛躍的な発展を遂げ、主力事業である原薬CDMO事業が大型受注に牽引され、収益・利益規模ともに過去最高を記録。米国の製薬会社から受注した低分子化合物は、総額9億人民元を納品し、2022年上半期に28億2800万人民元の収益を計上し、同社の上半期業績の重要なドライバーとなった。 現在、同社の生産能力は大型案件の生産に集中しており、大型案件の受注が徐々に完了することで、同社の主力事業が高成長軌道に乗ることが期待されます。 当上半期の売上総利益率は52.36％で、前年同期比9.38ポイント上昇、当期純利益率は29.98％で、前年同期比12.98ポイ ント上昇しました。
セグメント別では、原薬CDMO事業の力強い成長が業績の中心的な牽引役となりました。 このうち、原薬CDMO事業の営業収益は前年同期比212％増の38億89百万元、製剤CDMO事業の営業収益は前年同期比154％増の8億9832万元、遺伝子細胞治療CDMO事業の営業収益は前年同期比80％増の112億67百万元を達成しました。
顧客構成の面では、継続的に顧客カバレッジの深さと幅を広げることにより、顧客パイプラインを拡大し ました。
当上半期はマーケティング及び事業開発を強化し、顧客数は前年同期比 28％増の 284 社、新規顧客数は 70 社となり、原薬CDMO事業で 47 社、製剤CDMO事業で 8 社、遺伝子治療CDMO事業で 15 社が新規に導入されまし た。
中国以外の様々なビジネスラインの投入による相乗効果が、引き続き受注高に現れています。当社は、低分子CDMOの分野において、中間体-API-製剤の一貫したサービスという新しい状況を切り開きました。 社内リソースの組み合わせにより、「原薬（DS）＋製剤（DP）」の相乗的なサービス力を強化し、サービスチェーンをさらに開放し、「エンドツーエンド」のCDMOサービス力を構築し続けました。
遺伝子細胞治療CDMO事業が順調に拡大し、プロトンバイオはプラットフォーム構築強化のため5億2千万人民元を調達した。遺伝子細胞治療 CDMO 事業では、当上半期に 31 件の新規プロジェクトを導入し、約 9208 万元（前年同期比 68％増）の新規受注を達成しました。2022年、プロトン バイオロジクスは8月19日、同社のグローバルレイアウトをさらに進め、商業生産拠点の建設と運営を加速し、エンドツーエンドの遺伝子・細胞治療CDMOプラットフォームの改善を加速するため、シリーズBファイナンスを完了し、総額520百万人民元を調達したと発表しました。
利益予測、投資アドバイスなど。2022年から2024年の純利益は18億3100万元、16億4800万元、17億4500万元と予想し、それぞれ249.4%、-10.0%、5.9%の成長率を見込んでいます。EPSはそれぞれ3.36元、3.03元、3.21元で、PEは23倍、25倍、24倍に相当します。 同社は今後数年間、産業動向の恩恵を受け、収益面で高い成長を維持し、稼働率と業務効率に基づく利益成長も早まると予測されます。 当社は、同社の長期的な発展を楽観視しており、「買い」のレーティングを継続しています。
リスク：事業化受注の変動リスク、新規事業戦略の拡大が期待どおりでないこと
