Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )
事項です。
2022年上半期の半期報告書を発表。 2022年上半期の営業収益は前年同期比26.72％増の29億500万元、親会社株主に帰属する当期利益は前年同期比36.81％増の11億9800万元、純利益以外の利益を控除した当期利益は前年同期比43.89％増の11億5400万元を達成しました。
Ping An view.
国防情報化建設の恩恵を受け、上半期の業績は順調に伸びた。2022年の半期報告書を発表し、2022年上半期の営業収入は前年同期比26.72％増の29億500万元を達成、母体帰属当期利益は前年同期比36.81％増の11億9800万元、非純利益控除後の当期利益は同43.89％増の11億5400万元を達成した。 の売上総利益率は 65.77％となり、前年同期比で 8.75 ポイント上昇し、2022 年度上期は全体として予想どおりの業績伸長となりました。 製品分野別では、ICビジネスが27億5,600万人民元の営業収入を達成し、当社の営業収入の94.89％を占め、電子部品ビジネスが1億3,600万人民元の営業収入を達成し、当社の営業収入の4.67％を占めま した。 費用面では、2022年上半期の金融費用率0.26％（前年同期比0.14pct減）、販売費率4.39％（同0.34pct増）、管理費率3.75％（同0.07pct増）、研究開発費率13.20％（同4.32pct増）となっています。 研究開発費の増加は、主に人件費および試験研究費の増加によるものです。
スマートセキュリティICと特殊ICの二兎を追う、パワーデバイスと水晶振動子のレイアウト：同社は主にスマートセキュリティICと特殊ICの2つの製品ラインを持ち、二兎を追うモデルを形成しています。ICは、売上高19億5,300万人民元、前年同期比42.54％増、売上総利益率78.64％を達成し、当社の2大収益源となりました。また、半導体パワーデバイスや水晶振動子などのデバイスをレイアウトし、移動体通信、金融、政府、自動車、産業、Internet of Thingsなどの業界向けにチップ、システムソリューション、端末製品などを提供しています。
特殊ICプラットフォームは明らかな優位性を持ち、上流と下流の垂直資源を積極的に拡大：当社は中国における大手総合IC上場企業の一つであり、インテリジェントセキュリティチップと特殊ICを2大事業としています。 スマートセキュリティチップの分野では、デュアルモードネットワークに対応した最初の China United Network Communications Limited(600050) 5G eSIM製品をリリースし、中国移動の新世代スーパーSIMチップの作業に深く参加するなど、世界の通信SIMカードチップ市場に幅広い製品選択肢を提供し続けています。 また、当社の車載用セキュリティチップは、車のデジタルキーや車載用eSIMなど、さまざまなソリューションに採用されています。 5Gやカーネットワークのシナリオが継続的に発展する中、車載用セキュリティチップはより発展する余地があると思われます。 特殊メモリに関しては、中国で最も完全なシリーズと最も進んだ技術として、引き続きトップの座を維持している。 特殊SoPCプラットフォーム製品に代表されるシステムレベルチップは、ユーザーに認められ、全面的に普及・応用されるに至った。 半導体パワーデバイス事業では、主力製品である高耐圧超電導製品に注力し、Gen3シリーズの完成とマルチエピの新製品Nシリーズの発売など、引き続き製品技術の高度化を推進するとともに、第3世代半導体のレイアウトを加速し、GaN HEMTやSiC MOSFETの製品開発を整然と進めてまいりました。 水晶事業では、微細化、高周波・高精度製造技術、産業技術の開発を推進し、リーン生産、デジタル生産、ス マート生産を実現するためのスマートオペレーション管理システムの構築を行いました。
投資アドバイス：当社は、インテリジェントセキュリティチップと特殊ICを2大事業とし、半導体パワーデバイスと水晶周波数デバイスのレイアウトを行い、モバイル通信、金融、政府、自動車、産業、Internet of Thingsなど様々な業界にチップ、システムソリューション、端末製品を提供する中国大手総合IC上場企業の一つです。 自律的な制御と加速する国内代替の中で、深い技術蓄積と優れた製品性能の恩恵を受けることが期待されます。 国防情報化とチップの国産化を背景に、同社の特殊ICの出荷台数は予想を上回り、スマートカード事業の収益改善、我々は同社の前回の業績予想を維持し、2022年から2024年の帰属純利益は27643769、49億600万元、8月23日の終値に対応PE 53.1, 39.0, 29.9 倍、会社を維持すると予想。 推奨」のレーティングを維持。
リスク：（1）予想以上の流行の広がり：2022年の初めに、上流と下流のサプライチェーンの会社の一部にCOVID – 19の流行の再出現が予想よりも流行の広がりがあれば、同社の全体的な操作は、将来的に大きな影響を与えます。(2) 下流アプリケーションの成長速度が想定を下回るリスク：当社の特殊ICやインテリジェントセキュリティチップは、中国において主導的地位を占めていますが、マクロ経済の変動が生じた場合、下流アプリケーションの成長速度が想定を下回れば、当社の業績に一定の影響を与える可能性があります。(3) 中国と米国の貿易摩擦の動向に関するリスク：近年、国際貿易摩擦が続き、多くの中国企業が米国による輸出規制の対象となっています。 中国と米国の貿易摩擦がさらに悪化した場合、当社の経営に何らかの影響を与える可能性があります。
